23 valores de nuestro screener con buenos balances y valoraciones con descuento
04.05.2022 12:21
Hoy mismo, he utilizado la herramienta de suscripción de InvestingPRO para examinar algunos valores globales que reflejan algunas características particulares.
Entrando en más detalles, los principales parámetros que configuro son los siguientes (ver imagen inferior):
- Ratio de endeudamiento inferior al 50%.
- El flujo de caja de las actividades de explotación del último decenio ha aumentado a un ritmo superior al 10%.
- Ratio corriente (es decir, relación entre el activo corriente y el pasivo corriente) > 1
- Crecimiento medio del BPA en los últimos 10 años superior al 10%.
- Crecimiento de los ingresos superior al 10%.
- Valoraciones del PER por debajo de 18 (media estadounidense)
El resultado es una lista de 23 valores, de diferentes países y sectores, que nos permite limitar nuestra búsqueda y análisis a un número mucho más limitado de valores:
Como podemos ver en la tabla, no hay valores especialmente conocidos, pero un segundo trabajo que podemos hacer más adelante, siempre utilizando la herramienta de InvestingPRO, es ir acción por acción para entender si en comparación con su valor razonable están más o menos con descuento. Tomando como ejemplo los dos primeros de la lista (puestos en orden alfabético), podemos ver que Canterbury Park Holding Corporation tiene un margen muy pequeño (sólo un 8,7% de descuento).
Por otro lado, CSPC Pharmaceutical (HK:1093) Group Ltd tiene un descuento de valor razonable ya más atractivo (58,5%), aunque como siempre el análisis no tiene que detenerse ahí, tengo que preguntarme por qué hay una diferencia tan grande.
Una vez analizado por tanto el negocio, la comparación entre competidores, el análisis de los dividendos, podré pasar a la última fase de la criba (cuando quizás habré llegado a tener 3-4 buenos valores en mi base de datos final), que es la gráfica.
Por ejemplo, en el caso de Fukui Computer Holdings Inc, tengo que preguntarme por qué hay un hueco a la baja tan pronunciado a finales de 2021 (¿un mal informe trimestral?), y luego investigar más.
Así que ya veis que la selección de un valor para incluir en nuestra cartera es un proceso que requiere de varios pasos, que siempre hay que hacer al menos para minimizar las posibilidades de cometer errores en el análisis basados en valores elegidos «sólo porque los has leído en el periódico» o porque «te los sugiere tu asesor» o porque… añade lo que quieras.
Hasta la próxima.
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