3M soluciona demanda legal y su acción se dispara: ¿Conviene comprar ahora?

29.08.2023 19:06

• Las acciones de 3M se han disparado recientemente al conocerse que la empresa ha llegado a un acuerdo de larga duración

• Pero los problemas legales de la empresa persisten y podrían afectar a sus finanzas en el futuro.

• A pesar de todos los problemas, la empresa sigue en buena forma financiera

3M Company (NYSE:), que ha estado lidiando con juicios durante un periodo considerable, parece estar cada vez más cerca de una resolución.

Hace unos dos meses, la empresa llegó a un acuerdo provisional sobre un pleito por contaminación del agua al aceptar pagar 10,300 millones de dólares. Esta semana se ha producido otro avance significativo en el caso de los tapones para los oídos.

En la última actualización, 3M ha acordado pagar 6,010 millones de dólares por daños y perjuicios como parte de una demanda colectiva en la que están implicados cientos de miles de soldados estadounidenses que alegan haber sufrido pérdida de audición por utilizar tapones fabricados por la empresa.

Inicialmente, los inversionistas preveían que la indemnización rondaría los 10,000-15,000 millones de dólares de media. El hecho de que la cantidad acordada sea considerablemente inferior a la esperada ha sido recibido positivamente por el mercado.

Esta noticia arrancó la semana con una fuerte respuesta del mercado. Las acciones de MMM se dispararon un 5% el lunes, alcanzando los 104 dólares. Un salto similar se produjo en junio, cuando se conoció la noticia de un posible acuerdo de 10,300 millones de dólares en un pleito por contaminación del agua.

Sin embargo, el camino a seguir sigue siendo incierto, ya que 22 estados de EE.UU. están tratando de anular este acuerdo. No obstante, los avances en los pleitos que han lastrado durante mucho tiempo los resultados de 3M son una señal positiva, que indica un futuro potencialmente más brillante.

Algunos comentaristas expresan un punto de vista más cauto debido a la naturaleza inestable del acuerdo sobre el caso de contaminación del agua.

Además, aunque se espera que la indemnización se pague a lo largo de 5 años si se llega a un acuerdo, esto podría suponer un aumento de las deudas para la empresa. En general, la reacción inicial fue optimista, con una subida significativa de las acciones de MMM.

La pregunta sigue en el aire: ¿Servirá este reciente acontecimiento como catalizador para que las acciones de 3M inicien una tendencia alcista?

Para responder a esta pregunta, profundicemos en los datos fundamentales de la empresa a través de InvestingPro.

Empresa 3M: Vista de datos fundamentales

En primer lugar, el valor razonable de las acciones de MMM en InvestingPro es de 136.5 dólares con una incertidumbre media. Esto sugiere un potencial alcista del 30% desde el precio actual.

Fuente: InvestingPro

El precio actual de la acción se sitúa un 78% por debajo de su valor máximo en el último año, aunque le va algo mejor en comparación con sus homólogas.

Tras haber mantenido un reparto de dividendos constante a lo largo de numerosos años, la empresa cuenta ahora con una sólida rentabilidad por dividendo del 5.8%, por encima del sector.

A pesar de registrar una rentabilidad positiva para el accionista, aunque modesta, y una beta bursátil cercana a 1, significa la posibilidad de un movimiento alineado con el mercado durante posibles fases alcistas.

Fuente: InvestingPro

Otro aspecto destacable de los fundamentos de 3M es su rentabilidad constante durante un periodo prolongado.

Aunque la empresa mantiene cifras crecientes en términos de beneficio bruto y rendimiento del capital invertido en comparación con sus homólogas del sector, hay algunas señales preocupantes derivadas de la tendencia a la baja del margen operativo, el rendimiento de los activos y el rendimiento de los fondos propios.

Fuente: InvestingPro

Si se observan los datos de crecimiento de la empresa, resulta evidente que el crecimiento anual de los ingresos se ha contraído un 5.8%.

Aunque la persistente disminución del crecimiento de los ingresos en el último año puede suscitar preocupación, cabe señalar que esta situación, derivada en gran medida de los retos sectoriales, podría contribuir a reforzar un margen de beneficios favorable a medida que se afiance la fase de recuperación.

Fuente: InvestingPro

Otro aspecto destacado de las del segundo trimestre fue el resurgimiento del flujo de caja libre. Esta evolución sugiere que 3M podría presentar potencialmente unas perspectivas más sólidas, especialmente en tiempos de crisis, debido al aumento del flujo de caja libre.

Cash Flow

Fuente: InvestingPro

De los datos se desprende que el ratio deuda/capital total está aumentando y se prevé que continúe esta tendencia. Esto se debe a los problemas legales de la empresa, que pueden dar lugar a un aumento de la deuda en el futuro.

Total Debt

Fuente: InvestingPro

Sin embargo, los aspectos positivos y negativos de la empresa en InvestingPro se resumen de la siguiente manera:

Aspectos positivos:

• Aumento de dividendos durante 52 años seguidos

• Activos líquidos por encima de los pasivos a corto plazo

• Ser uno de los nombres importantes del sector industrial

Aspectos negativos:

• Aceleración de la caída del crecimiento de los ingresos

• Elevada relación precio-valor contable

• 13 analistas revisaron a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo

La publicación de los resultados financieros del segundo trimestre de 3M el 25 de julio obtuvo una respuesta positiva, ya que los datos superaron las expectativas. Tras el anuncio de los resultados, las acciones de la empresa subieron un 8%.

Según las últimas cifras, la empresa registró un beneficio por acción de 2.17 dólares, superando las expectativas en un 23%. Los ingresos también superaron las previsiones, ascendiendo a 8,320 millones de dólares, un 5.6% más de lo previsto.

Sin embargo, los analistas han revisado ligeramente a la baja su estimación de beneficios por acción para el 3er trimestre, proyectándola ahora en 2.37 dólares, lo que refleja un descenso del 16%. Los ingresos estimados de la empresa para el 3er trimestre se sitúan en 8,090 millones de dólares.

Fuente: InvestingPro

Por último, examinemos el estado de salud general de la empresa a través de InvestingPro.

Los últimos datos muestran que la empresa tiene un rendimiento razonable en general. Mientras que la rentabilidad y el flujo neto son las áreas más fuertes de la empresa, el crecimiento es algo que debe vigilarse de cerca.

Existe el riesgo de que se reduzca la rentabilidad si el crecimiento sigue disminuyendo en el futuro.

Por otra parte, el hecho de que las acciones de la empresa lleven mucho tiempo en tendencia bajista ha provocado que el impulso de los precios siga siendo bajo.

Empresa 3M: Vista técnica

Analizando las acciones de MMM desde un punto de vista técnico, es evidente que la acción ha experimentado un descenso hasta los 95 dólares en los últimos meses, siguiendo una prolongada tendencia bajista. Estos niveles se presenciaron por última vez en 2013.

Tras la recuperación entre 2020 y 2021, el precio de la acción se encontró con una tendencia bajista que se inició en torno a la marca de 200 dólares. A pesar de los intentos de recuperación en los últimos dos años, el precio de la acción ha continuado su trayectoria descendente.

Los sentimientos positivos sobre las perspectivas de 3M y la reciente evolución de los casos pueden impulsar la recuperación de las acciones de MMM en los próximos periodos.

Utilizando los niveles de Fibonacci, es posible identificar importantes niveles de resistencia para MMM en 113, 125 y 140 dólares. De estos, la resistencia en torno a los 125 dólares es la más crucial.

Esta zona es especialmente significativa para determinar la tendencia de la acción. Si la cotización de MMM se mantiene por debajo de este umbral, existe la posibilidad de que continúe la tendencia bajista actual.

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Descargo de responsabilidad: El autor no posee ninguna de estas acciones. Este contenido, elaborado con fines puramente educativos, no puede considerarse como asesoramiento en materia de inversión.

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