5 pautas (casi infalibles) que animarán el mercado en diciembre

04.12.2023 07:06

• El sentimiento de los inversores sigue al alza y cada vez supera por más distancia su promedio histórico (48,8% vs 37,5%).
• Noviembre no solo fue muy bueno para las Bolsas, también para la cartera 60/40. El 13 de diciembre es la cita para confirmar las buenas perspectivas.
• Veremos 5 pautas que a lo largo de la historia unas nunca han fallado y otras casi nunca y que favorecen al mercado para el mes de diciembre y algo más.

Ranking de las principales Bolsas

Así van las principales Bolsas en lo que llevamos de 2023:

• +36,67%
• japonés +28,12%
• FTSE Mib italiano +26,24%
• español +23,23%
• +19,67%
• +17,77%
• +16,47%
• +13,48%
• +9,35%
• británico +1,04%
• Hang Heng chino -14,92%

Sentimiento de los inversores (AAII)

El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, aumentó 3,5 puntos porcentuales hasta el 48,8% y se sitúa por encima de su media histórica del 37,5%.

El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones caerán durante los próximos seis meses, disminuyó 4,1 puntos porcentuales hasta el 19,6% y está por debajo de su promedio histórico del 31%.

La historia colocará este noviembre donde se merece

En 2024 nos vamos a encontrar con muchas citas electorales. La principal sin duda alguna serán las elecciones presidenciales en Estados Unidos, seguida de la Unión Europea para renovar el Parlamento y la Reino Unido. También tendremos elecciones en la India, México, Indonesia, Rusia, Corea del Sur, Sudáfrica y Taiwán.

Pero eso es en 2024, de manera que ya cuando lleguemos a ese puente veremos cómo atravesarlo.

De momento, seguimos en 2023 donde el mes de noviembre ha sido tremendo:

* El Ibex 35 cerró el mes de noviembre con una subida del +11,5%, su mejor mes en tres años.

* El S&P 500 subió un +8,9%, su segundo mejor noviembre desde 1980, sólo por detrás del repunte impulsado por la pandemia en 2020. Todos menos uno de los 11 sectores del S&P 500, el de energía, registraron ganancias en el mes. Y las acciones de tecnología lideran las subidas con un +12,7%.

* Éste fue el segundo cierre mensual más alto en la historia del Dow Jones. El total return cerró noviembre con un nuevo máximo, aumentando un +181% durante la última década (un +10,9% anualizado).

* El subió un +11% en noviembre y pasó todo el mes sin una sola caída del 1% o más.

* El Russell 1000 subió en el mes un +9,77% y 38 acciones ganaron más del +30%, 14 subieron más del +40% y siete subieron más del +50%. Affirm fue la que más subió en noviembre con una enorme ganancia del +95,4%, seguida por Roku +74,92%, Coinbase (NASDAQ:) +61,62%, Block +57,60%, Gap +56,8% y Expedia (NASDAQ:) +42,9.

* El mercado de bonos estadounidense ganó un +4,5% en noviembre, el octavo mayor avance mensual desde 1976 y el mejor mes desde mayo de 1985.

* La cartera 60/40 de EE. UU ganó un +7,3% en noviembre, su segundo mejor mes en los últimos 30 años (solo por detrás de abril de 2020) y el noveno mejor mes desde 1976.

5 pautas (casi infalibles) que animarán el mercado en diciembre

Conviene recordar que las pautas no son una ciencia y por tanto no van a acertar el 100% de las ocasiones. Pero cuando históricamente, a lo largo de muchísimos años, han funcionado muy bien, por lo menos merecen la oportunidad de ser comentadas y seguidas.

Para empezar se espera que el 13 de diciembre la Reserva Federal no siga subiendo los tipos de interés (a día de hoy se espera una primera bajada de tipos en el mes de mayo). Prácticamente se da por hecho que así será, con lo que realmente está ya descontado este hecho por el mercado, siendo lo importante las palabras posteriores que pronunce Powell.

Te comento a continuación algunas pautas históricas que prácticamente han funcionado siempre y otras la mayoría de las veces:

1) Históricamente, desde el año 1950, cuando el S& P 500 gana más del +8% en un mes, tiende a tener un buen rendimiento en los siguientes meses. Y los números son sencillamente muy interesantes (de media):

• 1 mes después +1%
• 3 meses después +3%
• 6 meses después +6,1%
• 9 meses después +9,2%
• 1 año después +12,5%

2) Comenté en su momento que cuando el S&P 500 cae tres meses consecutivos, concretamente agosto, septiembre y octubre, el rendimiento en noviembre siempre ha sido muy bueno, con una subida media del +3,7%. Pues bien, no solo se ha vuelto a cumplir una vez más la pauta, sino que además casi hemos triplicado esos números.

Siguiendo con esta pauta, dictamina que en diciembre sube una media del +0,8%-1% y que tras los dos primeros meses del año siguiente (en este caso del 2024) sube de media un +4,5%.

3) Desde el año 1926, en diciembre, el S&P500 ha obtenido una rentabilidad positiva en el 78% de las ocasiones con una rentabilidad media del +1,6%. Generalmente la primera parte del mes tiende a ser más débil. Los diciembres del año anterior a elecciones, como es el caso actual, sus mejores ganancias suelen producirse en el último tercio del mes. Las acciones de pequeña capitalización tienden a empezar a superar a las de mayor capitalización hacia mediados de mes.

4) Oficialmente, el rally de Papá Noel comprende un periodo muy concreto: los últimos 5 días hábiles del año y los 2 primeros días hábiles del año siguiente). En total 7 días que desde el punto de vista histórico son muy favorables para las Bolsas. Sólo existe en todo el año un periodo de 7 días hábiles consecutivos en los que la Bolsa haya obtenido una mayor rentabilidad que el +1,33% de Santa Claus.

5) Desde que terminó la Segunda Guerra Mundial, la rentabilidad promedio del S&P 500 en la semana anterior a la Navidad es de un +0,5%. Durante la semana siguiente a la Navidad, es de un +0,7%.

¡NO ESPERE MÁS! ¡ESTA ES LA MEJOR OFERTA DEL AÑO! Aproveche ahora InvestingPro al 60% de descuento por el Cyber Monday ampliado. Y también puede beneficiarse de un 10% de descuento EXTRA en la suscripción a 2 años de InvestingPro+ con el código QuieroSerPro

Source link