¿Acierta siempre Michael Burry?
21.08.2023 07:27
- Los inversores continúan retirando dinero del mayor fondo cotizado en bolsa (ETF) dedicado a los bonos del Tesoro y lo han hecho al ritmo más rápido desde los primeros meses de la pandemia del Covid.
- Michael Burry ha apostado el 90% de su cartera (1.600 millones de dólares) contra el S&P 500 y el ya que cree que podríamos estar ante el próximo pinchazo de la burbuja de la inteligencia artificial.
- El sentimiento alcista (expectativas de que las acciones suban en los próximos seis meses), cae al 35,9%. Tras 10 semanas consecutivas de por encima del promedio de 37,5%, ahora se encuentra por debajo.
Ranking de las Bolsas en 2023
En lo que llevamos de 2023, así está el ranking de las principales Bolsas europeas y de Estados Unidos:
+26,93%
japonés +20,53%
italiano +17,10%
S&P 500 +13,69%
español +12,62%
alemán +11,86%
+11,05%
francés +10,66%
+3,94%
CSI chino -2,26%
británico -2,54%
Sentimiento de los inversores (AAII)
El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones suban en los próximos seis meses, disminuyó hasta el 35,9%. Después de 10 semanas consecutivas de lecturas por encima del promedio de 37,5%, el optimismo ahora se encuentra por debajo.
El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses, aumentó hasta el 30,1%.
Fuerte salida de dinero del mayor fondo de bonos
Los inversores continúan retirando dinero del mayor fondo cotizado en bolsa (ETF) dedicado a los bonos del Tesoro y lo han hecho al ritmo más rápido desde que los mercados fueron golpeados durante los primeros meses de la pandemia del Covid.
En concreto, la pasada semana salieron más de 1.800 millones de dólares del los 39.000 millones que gestiona, siendo la mayor suma de dinero desde el mes de marzo del año 2.020.
ETF iShares 20+ Year Treasury Bond
Se trata del ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ:). Con datos al 18 de agosto, tenemos que en lo que va de 2023 cae un -6,15%, con una racha los últimos 4 meses bastante negativa, en total casi un -13%.
Los inversores están intranquilos antes los diferentes mensajes que provienen de la Reserva Federal:
* Por un lado, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari dijo que el banco central ha logrado algunos avances en su lucha contra la inflación, pero es posible que las tasas de interés aún deban subir más para terminar el trabajo.
* Por otro lado, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que es posible que el banco central no necesite seguir aumentando las tasas de interés.
* En cambio, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowma comentó lo contrario.
El último desencadenante de la incertidumbre fue el dato de los precios al productor en Estados Unidos que reflejó una subida. El IPP es un indicador que mide mensualmente la variación de los precios de los bienes producidos y vendidos por los productores de un país, es decir, en el primer canal de distribución. Este índice IPP permite conocer si los precios de los bienes que se fabrican están subiendo o bajando, actuando también como indicador de la evolución de la inflación.
La diferencia principal entre el IPP y el IPC es que mientras el primero permite conocer la tasa de variación de los precios de producción, es decir de los productos antes de su distribución y comercialización, el segundo se calcula a partir de los datos de productos que forman parte de la cesta de la compra del consumidor final.
Y ese es el problema, que el dato de IPP ha subido más de lo esperado, de manera que podría avisar de que la inflación en USA seguirá subiendo.
¿Acierta siempre Michael Burry?
Michael Burry fue el gestor que saltó a la fama por la película «The Big Short» (en España, La gran apuesta), en la que el actor Christian Bale encarnaba su figura.
También es conocido por anticiparse al colapso financiero del 2008, que le reportó una ganancia de 850 millones de dólares.
Pues bien, el gestor del fondo Scion Asset Management ha apostado el 90% de su cartera, es decir, unos 1.600 millones de dólares, al estallido de una nueva crisis en el mercado estadounidense.
Concretamente, Burry habría comprado este año opciones de venta del S&P 500 y el Nasdaq 100 por valor de 1.605 millones de dólares. Recordemos que las opciones de venta otorgan el derecho a vender activos a un precio determinado en el futuro en caso de que estos pierdan valor. Es decir, se está protegiendo ante posibles pérdidas en los mercados porque cree que podríamos estar ante un próximo pinchazo de la burbuja de la inteligencia artificial (lo mismo hizo con éxito cuando se anticipó con el estallido de la burbuja de las puntocom de 1998 a 2001).
En cambio, en su fondo tiene apuestas compradoras, sobre todo en los sectores del turismo, los servicios médicos y los medios de comunicación. También ha incrementado sus posiciones en TheRealReal (NASDAQ:), iHeartMedia (NASDAQ:) y Hanesbrands (NYSE:).
Concretamente sus mayores posiciones son:
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Expedia (NASDAQ:) (matriz de Trivago) 9,8 %
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Charter Communications (NASDAQ:) 8,2 %
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Generac Holdings 7,4 %
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The Cigna (NYSE:) Group 6,9 %
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Stellantis 5,1 %
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Lithium Power International 5,1 %
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Warner Bros 4,2 %
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Star Bulk 2,9 %
Aquí puedes ver algunos datos referentes a su fondo.
Michael Burry
Michael Burry
Fuente: InvestingPro
¿Acierta mucho? Hombre, nadie es infalible y Michael Burry tampoco. Por ejemplo:
1º Es cierto que acertó al poner corto (bajista) en el mercado hipotecario de EE.UU, pero lo hizo en el 2005, es decir, tuvo que aguantar mucho tiempo, nada más y nada menos que 3 años esas posiciones hasta que finalmente se produjo.
2º A finales de enero de este año comentó en las redes sociales que era momento de dejar de comprar y que había llegado la hora de vender. Evidentemente no acertó, es más, el S&P 500 y el Nasdaq 100 siguieron subiendo con fuerza. Pero fue honesto y reconoció públicamente que se equivocó.
El primer gráfico corresponde al S&P 500.
El segundo gráfico al Nasdaq 100.
