Apetito por riesgo: Mercados atentos a decisión del BCE

16.03.2023 15:20

Sin grandes cambios operan las acciones en Estados Unidos y el mundo; expectantes están a la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo, de la que se esperaba días previos una subida consistente de 50ptos básicos debido a la persistencia que presenta la inflación y la necesidad del ente rector por contra restar el efecto negativo producido durante la pandemia por COVID19. No obstante, las expectativas parecen haber cambiado en 180 grados luego de lo ocurrido con diversos bancos durante las últimas jornadas, los que han debido enfrentar procesos de quiebra ante la falta de liquidez a la hora de enfrentar el retiro masivo de sus inversionistas y clientes debido al temor ante los cambios de valor en la deuda que sostenían, esto luego de los comentarios más agresivos señalados por el presidente FED la semana pasada frente al congreso, el que parecía asumir la necesidad de llevar a cabo una política más restrictiva a la antes contemplada y con ello justificar alzas de 50ptos, por sobre los 25 que descontaba el mercado acercándonos cada vez más al punto de inflexión y neutralidad que podía llegar a adoptar el ente rector.
El selectivo mantiene un rango de cotización de 100ptos entre 3.940 y 3.840; una ruptura bajista parece considerarse en el caso que las políticas monetarias en el mundo continúen siendo restrictivas, lo que endurecería el escenario macroeconómico para Estados Unidos, el mercado de bonos reaccionaría, el dólar podría transformarse en refugio seguro, por un tiempo acotado, y la renta variable señalaría descensos que terminarían eventualmente siendo importantes.

El temor se apodera de los mercados y se deja sentir sobre los instrumentos de tipo refugio; el metal precioso señala avances hasta $1.830 dólares la onza acumulando un alza de +5% durante lo que va del 3er mes del año, permitiendo recuperar lo perdido durante el mes de febrero y proyectar mayores avances, recordando que tiene importantes desafíos técnicos al revisar la secuencia de máximos decrecientes que dibuja desde agosto/2020.

El se encuentra expectante a la decisión del BCE; el EURO sube frente al dólar luego que Credit Suisse (SIX:) lograse reforzar su estabilidad financiera al solicitar un prestamos por 50.000 millones de francos suizos. La preocupación en torno a la salud financiera del prestamista suizo ha ido en aumento desde hace algún tiempo, pues se enfrenta a fuertes retiradas de clientes tras una serie de escándalos. El miércoles, el precio de sus acciones se desplomaba hasta mínimos históricos, ya que su principal inversor, el Saudi National Bank, dijo que no podía proporcionar más financiación al prestamista.
El BCE había señalado anteriormente la probabilidad de otra subida de los tipos de interés de 50 puntos básicos, ya que la inflación subyacente de la zona euro sigue siendo elevada, pero la preocupación en torno a las posibles repercusiones de una subida tan fuerte en el sector bancario podría llevar a los responsables de la política monetaria a actuar con más cautela.