Aumento en lanzamientos de ETFs de bonos ante expectativas de recortes de tasas Por Investing.com
24.09.2024 17:59
El número de fondos cotizados (ETFs) centrados en bonos lanzados en Estados Unidos ha experimentado un aumento significativo en 2024, con casi 120 debuts hasta la fecha, frente a los 79 registrados a finales de septiembre de 2023. Este incremento del 50% respecto al año anterior se produce en un contexto de anticipación por parte de los inversores a posibles recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Según datos de CFRA y Strategas, los productos de bonos representaron el 46% de todos los lanzamientos de ETFs este mes, un aumento considerable frente al promedio del 20% durante el año.
La Reserva Federal inició el proceso de recorte de tasas la semana pasada con una reducción de 50 puntos básicos y ha señalado planes para una disminución adicional de 150 puntos básicos para finales de 2025. Esta perspectiva ha impulsado el interés en los ETFs de bonos, ya que la caída de las tasas de interés suele favorecer los precios de los bonos al reducir los rendimientos, que se mueven de forma inversa a los precios. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se situó recientemente en torno al 3,75%, una disminución desde algo más del 5% en octubre pasado.
Las entradas de capital en ETFs de bonos estadounidenses han alcanzado nuevos máximos, con entradas netas mensuales promedio que llegaron a un récord de 25.000 millones de dólares en 2024, frente a los 17.100 millones de dólares en 2023. Al 20 de septiembre, las entradas solo para septiembre alcanzaron los 22.900 millones de dólares, según Trackinsight.
El mercado de ETFs de bonos, tradicionalmente dominado por grandes fondos pasivos como el iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF y el Vanguard Total Bond Market ETF, con activos de alrededor de 120.000 millones de dólares cada uno, está experimentando un giro hacia fondos gestionados activamente. Estos fondos, que incluyen una parte importante de los lanzamientos de este año, permiten a los gestores seleccionar los valores que consideran superarán a un índice de referencia.
Capital Group, una de las mayores firmas de gestión de activos, lanzó su Capital Group Core Bond ETF en septiembre de 2023, que ahora cuenta con 1.200 millones de dólares en activos. Entre los recientes lanzamientos de productos se encuentran el Rockefeller Opportunistic Municipal Bond ETF y el Congress Intermediate Bond Fund, junto con los ETFs de «ingresos de longevidad» de Stone Ridge Asset Management, diseñados para proporcionar ingresos a jubilados mayores de 80 años.
Aunque se prevé que la tendencia actual en el sector de ETFs de bonos continúe, posibles señales de repunte de la inflación o un crecimiento económico más fuerte de lo esperado podrían alterar la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal, lo que podría afectar a los rendimientos de estos fondos. No obstante, los emisores se mantienen optimistas sobre el interés continuo en el espacio de renta fija, ya que los fondos de renta variable se vuelven más saturados.
Reuters contribuyó a este artículo.
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