Crecimiento con beneficios previsto para Carvana
10.07.2024 22:15
Needham & Company ha mejorado la calificación de Carvana (CVNA) a «Comprar» desde «Mantener», con un precio objetivo fijado en 160 dólares por acción. La firma de análisis predice que la empresa experimentará un crecimiento rentable en el futuro.
«Creemos que CVNA tiene potencial para aumentar sus ventas de vehículos y su cuota de mercado utilizando su interfaz de cliente centrada en Internet y su red de establecimientos físicos, actualmente infrautilizada», afirman los analistas.
A pesar de las fluctuaciones anteriores en sus resultados, la firma prevé que Carvana se convierta en una empresa con un crecimiento sostenible y rentable. Esta perspectiva se basa en el aumento previsto del número de vehículos vendidos al por menor y en una mejora del beneficio bruto medio obtenido por vehículo vendido, que se logrará capitalizando una estructura empresarial con elevados costes fijos.
«Creemos que las estimaciones actuales del mercado sobre las ventas de vehículos al por menor están en su punto más bajo y aún no han tenido en cuenta la recuperación prevista. El mercado tampoco ha considerado plenamente los posibles aumentos de ventas derivados del cambio estratégico de la empresa para centrarse en la venta de más vehículos, ni las mejoras en los centros de inspección y reacondicionamiento (IRC) y los centros de Adesa recientemente adquiridos por Carvana, ni las ventajas de contar con una estructura financiera más estable», añaden los analistas.
«Nuestro precio objetivo de 160 dólares se basa en un múltiplo de 25 veces nuestro EBITDA ajustado estimado para el año 2026, que es aproximadamente un 20% superior al consenso del mercado. A continuación, descontamos esta estimación a su valor actual. Esta valoración sigue representando un descuento si se compara con la tasa de crecimiento anual compuesto de más del 30% del EBITDA ajustado que proyectamos», explicaron.
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