El Banco de Inglaterra señala a los bancos que está dispuesto a ampliar las compras de bonos -FT
12.10.2022 09:32
© Reuters. FOTO DE ARCHIVO. Personas permanecen en el exterior del Banco de Inglaterra en Londres, Reino Unido. 10 de octubre de 2022. REUTERS/Hannah McKay
12 oct (Reuters) – El Banco de Inglaterra señaló en privado a los bancos que estaba preparado para ampliar su programa de emergencia de compras de bonos más allá del plazo del viernes si las condiciones del mercado lo exigían, según el Financial Times, citando tres fuentes.
El artículo del miércoles llega un día después de que el gobernador del banco central británico, Andrew Bailey, dijera que no tenía intención de prorrogar las compras de bonos más allá de la fecha límite.
La libra rebotó un 0,4% a 1,1008 dólares tras la información y subía un 0,28%. [FRX/]
«El riesgo es que la libra revierta rápidamente el movimiento si los responsables del BoE niegan el artículo», dijo Commonwealth Bank of Australia en una nota.
«En cualquier caso, es probable que la libra siga siendo volátil y corra el riesgo de sufrir caídas repentinas debido a la incertidumbre sobre la sostenibilidad de la deuda pública y a la dislocación de los fondos de pensiones del Reino Unido, que se ha trasladado al mercado de deuda pública británico».
El banco central ha realizado numerosos intentos en las dos últimas semanas para tratar de restablecer el orden en los mercados, después de que la subida de los rendimientos del mes pasado amenazara con desbordar los planes de pensiones que se habían cargado de derivados apalancados.
Los fondos de pensiones, por su parte, han tratado de conseguir dinero vendiendo bonos del Estado británico, bonos indexados y bonos corporativos.
La fuerte venta de «gilts» (títulos de deuda pública británica) ha hecho que los rendimientos a 10 años suban 100 puntos básicos en desde que el ministro de Economía, Kwasi Kwarteng, presentó su plan económico y sus polémicas propuestas fiscales.
«Los representantes del banco central nos dijeron que estaban observando de cerca a los gestores de inversiones basadas en el pasivo (LDI) para ver si habían conseguido generar suficiente liquidez para que sus clientes pudieran hacer frente a las peticiones de márgenes y que decidirían si ampliarían el servicio el jueves o el viernes», dijo un banquero, según el FT.
El martes, el Banco de Inglaterra amplió su programa de compras diarias de bonos para incluir la deuda vinculada a la inflación, citando un «riesgo material» para la estabilidad financiera británica y «la perspectiva de una dinámica de ‘venta forzosa’ autorreforzada».
Con la compra de bonos, el Banco de Inglaterra pretende revertir una «disfunción» en el mercado de bonos. En concreto, el banco central trata de resolver los problemas a los que se enfrentan los fondos de pensiones. Estos se vieron obligados a aportar grandes cantidades de garantías de emergencia en LDI, que utilizan derivados para cubrirse contra los déficits de los fondos de pensiones, después de que el valor de los bonos británicos cayera bruscamente.
(Información de Shubham Kalia en Bengaluru y Ankur Banerjee y Vidya Ranganathan en Singapur; editado en español por Benjamín Mejías Valencia)
