El caso de $52 billones para comprar oro y SPDR Gold Trust ETF (GLD)

Invezz.com – El precio del se ha movido lateralmente en los últimos días a medida que los inversores evalúan el impacto de la decisión de la Reserva Federal de la semana pasada y la caída de la inflación al consumidor en EE. UU. El metal precioso cotizaba a $1957 dólares el lunes, ~6% por debajo del nivel más alto de este año. Del mismo modo, el SPDR Gold Trust ETF (GLD) está por debajo de su máximo histórico.

El caso del oro

El oro es el metal más precioso del mundo. Está en manos de muchos bancos centrales de mercados desarrollados y emergentes como Estados Unidos, Reino Unido, Turquía y China. A diferencia de otros metales como el , el y el litio, el oro no tiene un propósito industrial importante.

En cambio, el oro se considera tanto una moneda como un seguro contra riesgos. También se considera una alternativa al dólar estadounidense y una cobertura contra la inflación. Y en este sentido, el oro ha superado al dólar. Mientras que el precio del oro ha subido un 60% en los últimos cinco años, el índice del dólar ha subido menos del 10%.

El caso más alcista para el oro es la creciente deuda pública de EE.UU. Los datos recopilados por el Instituto Peterson muestran que la deuda pública de los Estados Unidos se sitúa en 32,6 billones de dólares, lo que equivale a 97,6 dólares por persona.

La deuda ha tenido una fuerte tendencia alcista a lo largo de los años. Los datos recopilados por la Reserva Federal muestran que EE. UU. tenía $5,5 billones de dólares en 2000 y $3 billones de dólares en 2000. Lamentablemente, la deuda ha recuperado impulso recientemente y la situación solo empeorará.

La deuda de Estados Unidos alcanzará los 32 billones de dólares

Al mismo tiempo, las tasas de interés altísimas lo empeoran. En 2022, EE.UU. gastó más de $465 mil millones de dólares en pagos de intereses. Este año gastará casi un billón de dólares. Con los déficits en aumento, los analistas creen que la deuda pública del país aumentará a más de $52 billones de dólares 2033.

Si esto sucede, y si las tasas de interés siguen siendo más altas, significa que EE.UU. gastará más de $2 billones de dólares en pagos de intereses para 2033. Al mismo tiempo, los analistas creen que la seguridad social se quedará sin dinero para 2034.

Todo esto significa que Estados Unidos pronto entrará en una gran crisis de deuda en la próxima década, a menos que cambie la trayectoria. Lamentablemente, esta tendencia no cambiará en el entorno político actual. Para equilibrar el presupuesto y reducir la deuda, EE.UU. necesita reducir sus gastos y aumentar los ingresos. Los republicanos se oponen a las subidas de impuestos, mientras que los demócratas quieren ampliar el estado de bienestar.

Por lo tanto, llegará a un punto en el que los compradores extranjeros de deuda estadounidense tendrán dificultades para comprar más bonos del Tesoro. Alternativamente, requerirán constantemente tasas de interés más altas para protegerse de los riesgos de incumplimiento.

Lo que es más importante, vale la pena señalar que algunos de los mayores compradores de esta deuda, como China, no son aliados de Estados Unidos. Como tal, a medida que aumentan las tensiones, les resultará difícil comprar esta deuda. Y en cambio, como escribimos previamente, los bancos centrales seguirán acumulando oro.

Por lo tanto, existe la probabilidad de que los precios del oro y del SPDR Gold Trust (GLD) sigan teniendo un rendimiento superior en la próxima década.

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