¡El inversor más famoso del mundo aumenta su participación en el gigante del mercado! Pero, ¿por qué evita invertir en empresas más pequeñas?

FXMAG Spain – Warren Buffett ha vuelto a decidir adquirir acciones de Occidental Petroleum (NYSE:). El inversionista elogia a la directora ejecutiva, Vicki Hollub, por tomar las decisiones correctas en condiciones económicas difíciles.

• A fines de 2022, Charlie Munger argumentó que la falta de decisiones de inversión significativas se debió a la espera de «tiempos mejores».
• En los últimos días de mayo, Warren Buffett decidió recomprar acciones de Occidental Petroleum (OXY), aumentando la participación de Berkshire Hathaway (NYSE:) en la compañía al 25%.
• Los inversores desmienten los informes sobre los planes para tomar el control del gigante petrolero.

¿Munger y Buffett ya pueden tener «todo»?

Durante años, Berkshire Hathaway ha seguido una estrategia de inversión consistente en comprar buenas empresas cuando son baratas. Sin embargo, los fanáticos de los inversores de valor famosos se preocuparon cuando, durante el colapso de Covid y durante la caída en 2022, BRK no realizó compras significativas en el mercado de valores.

Charlie Munger admitió en una entrevista que Berkshire tiene miles de millones de dólares en efectivo esperando el «momento adecuado» para invertir. Cuando se le preguntó por qué no compran nada, respondió sin rodeos: «porque no hay nada que podamos comprar con la conciencia tranquila». Esa es una declaración bastante impactante, ¿no?

«Si no encuentras una forma de hacer dinero mientras duermes trabajarás hasta el día de tu muerte» -Warren Buffet

— Diario฿itcoin (@DiarioBitcoin) May 31, 2023

Cotizaciones de BRK frente al NYSE Composite

Fuente: TradingView

¿Demasiado grande para invertir en microcapitales?

Las regulaciones vigentes en el mercado estadounidense también son una respuesta a las acciones de los inversores. Sobre esta base, empresas tan grandes como Berkshire deben elegir sus acciones con cuidado para no exponerse a sanciones por parte de las autoridades gubernamentales. Por ley, las grandes instituciones financieras y los inversionistas multimillonarios no pueden comprar más del 5% de una empresa sin presentar una solicitud 13-D (como beneficiario real) ante la Comisión de Bolsa y Valores. Esto provoca considerables problemas administrativos.

Esto significa que estos jugadores generalmente no pueden invertir en empresas más pequeñas. Desde una perspectiva económica, también es simplemente no rentable. Incluso si la acción superara su valor 10 veces para una empresa con un capital tan grande, daría una ganancia apenas perceptible. Caleb Naysmith señala que el dividendo del Grupo Coca-Cola (NYSE:) por sí solo garantiza cientos de millones de dólares en ingresos cada año.

¿Cuál es el enfoque actual de Berkshire?

Esto allana el camino para que Berkshire Hathaway invierta en empresas más grandes como Occidental Petroleum. Los fondos líquidos que quedaron en la billetera de Buffett se utilizaron para aumentar su participación en la compañía petrolera estadounidense. Después de compras de acciones bastante agresivas recientes, BH ahora posee aproximadamente el 25% y posee acciones por un valor aproximado de $ 13 mil millones.

Warren Buffett sigue aprovechando los bajos precios del y el gas para aumentar la participación de su empresa en Occidental. Cuando las acciones cayeron recientemente un 0,6% como reacción a la caída de los precios del petróleo por debajo de los 70 dólares el barril, se decidió ampliar el paquete de nuevo.

Las cotizaciones de Occidental Petroleum frente al

Fuente: TradingView

El analista de Barron, Andrew Bary, señala que Buffet está comprando cuando las acciones caen por debajo de $60. Sin embargo, en la reunión anual de accionistas, Buffett argumentó que no tenía la intención de controlar la corporación. Sin embargo, aún no está claro qué parte está dispuesto a tomar Buffett en última instancia. Actualmente, Berkshire es el mayor accionista de Oxy. Además de las garantías de compra, BH posee acciones preferentes por un valor de 10.000 millones de dólares, con una obligación de pago de dividendos del 8%.

Keith Speights, analista de The Motley Fool, señala que Buffett puede ganar mucho en el mercado de combustible cíclico. En su opinión, Occidental puede beneficiarse de tendencias positivas en el consumo de energía a largo plazo.

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