El rally reciente desvanecerá, si las condiciones financieras se endurecen más
18.08.2022 20:07
El mercado cayó ayer apenas arrancó, ya que las tasas se dispararon en todo el mundo, tras unos datos del IPC más calientes de lo esperado en el Reino Unido. La cifra de ventas al por menor en EE.UU. se sumó a las tasas ya disparados porque el informe parecía bastante fuerte a primera vista. En cuanto a las minutas de la Fed, creo que el jurado aún no ha decidido. Los titulares que se cruzaron inmediatamente parecían reflejar una política monetaria blanda y se hicieron eco de lo que Powell dijo en la conferencia de prensa del FOMC. Pero la lectura de las actas sugiere que las tasas llegarán a un determinado nivel y se mantendrán ahí.
Los diferenciales muestran que la tasa de interés de los futuros de la Fed de junio está cotizando por encima de la tasa de interés de los fondos de la Fed de febrero. Anteriormente, el mercado había visto que la Fed empezaba a recortar las tasas en febrero, y claramente ya no es así.
June Fed Futures Rate
Bonos corporativos
El LQD también cayó ayer, y está justo en la frontera de si ha roto o no la línea de cuello de un patrón de doble techo. Si se trata de un patrón de doble techo, que creo que lo es, probablemente tenga más que caer, potencialmente a alrededor de los 111 dólares.
LQD Daily Chart
Condiciones financieras
La caída del LQD es esencial porque probablemente será una poderosa señal de que las condiciones financieras están empezando a endurecerse de nuevo. El ratio IEF/LQD también está intentando liberarse de esa importante tendencia bajista.
IEF/LQD Daily Chart
Esto es importante porque si las condiciones financieras empiezan a endurecerse, indicará que el rally de las acciones no sólo ha terminado, sino que, dependiendo de cuánto se endurezcan, todo el rally que acabamos de presenciar podría desvanecerse con bastante rapidez. Las biotecnológicas son otro sector clave que hay que vigilar porque necesitan acceso al capital para financiar el costo del desarrollo de los medicamentos. El XBI cayó ayer por debajo de la línea de tendencia y nunca la recuperó. El RSI está a punto de romper su tendencia alcista también.
XBI Daily Chart
S&P 500
Los futuros del S&P 500 rompieron ayer varias tendencias alcistas y nunca se recuperaron. Pero lo más revelador es que el mercado intentó sacar los 4,300 el miércoles, fracasó, lo volvió a intentar brevemente ayer por la tarde y fue rechazado, lo que es muy bajista.
S&P 500 Futures Daily Chart
Los 4,300 va a ser un nivel difícil de superar esta semana, especialmente con el vencimiento de las opciones del índice el viernes por la mañana. Además, ese nivel sirvió como resistencia significativa desde finales de abril. Sí, sigo viendo que se acercan los 3,950.
S&P 500 Futures 1-Hour Chart
ARKK ETF
El ARKK ETF fue vapuleado ayer y está a punto de romper una tendencia alcista importante. El RSI ya ha roto su tendencia alcista. Muy bajista, en mi opinión, una vez rota.
ARKK ETF Daily Chart
Zoom
Zoom Video (NASDAQ:ZM) también está rompiendo a la baja y cayendo por debajo de su tendencia alcista de largo plazo. Los 95 dólares parecen un nivel razonable para encontrar soporte, pero dada la magnitud de la tendencia alcista, parece más probable una caída más pronunciada hasta 88 dólares.
Zoom Video Daily Chart
Netflix
Netflix (NASDAQ:NFLX) ha tardado más de lo esperado en girar a la baja de lo que pensaba, pero el RSI se está dando la vuelta, y la acción parece ir con ella. En mi opinión, una caída hasta los 190 dólares parece un buen lugar para que se asiente.
Netflix Inc Daily Chart
