¡Este índice está en su nivel más alto desde agosto! ¿Amenazará la Fed a las acciones clave?

FXMAG Spain – Durante la última sesión, el índice estuvo en su nivel más alto desde agosto de 2022. Los temores de una recesión en EE. UU. se desvanecen y las empresas automotrices, especialmente Tesla (NASDAQ:), registran un crecimiento récord.

• Según analistas, el índice S&P 500 terminó con un mercado bajista técnico que duró 18 meses.
• Si bien el crecimiento de los índices bursátiles en EE.UU. en los últimos meses estuvo condicionado por los resultados de las empresas tecnológicas, en la actualidad las preocupaciones automotrices cobran mayor importancia.
• Según los analistas, el aumento reciente fue el inicio de la tendencia, sin embargo, existen amenazas inminentes para las cotizaciones futuras.

S&P 500 al alza: fin del mercado bajista técnico

La sesión del jueves probablemente marque el comienzo de un mercado alcista para el S&P 500. Casi no hay rastro de la caída de octubre, y todo Wall Street parece bastante optimista sobre los próximos pasos de la Reserva Federal.

Cotizaciones del índice S&P 500

Fuente: TradingView

“Creo que lo peor ya quedó atrás. Es posible que la Fed tenga una subida de tipos más entre ahora y finales de año, y eso está bien, pero creo que la mayor parte ya se ha valorado en el mercado», dijo Brian Bielski, estratega jefe de inversiones de BMO Capital Markets, a Yahoo Finance. .

Traigo y traduzco este gráfico brutal: en lo que va de año, el rendimiento del índice #SP500 es del 7.55%

El 7.08% de este total lo aportan sólo 20 empresas, las «Top 20» , que son las que están sosteniendo al índice a pesar de que su peso en el mismo apenas representa el 30%… pic.twitter.com/GnyKyJklCz

— Alba SPT (@Albitamix) June 1, 2023

El analista también elevó el precio objetivo del índice de 4300 a 4550.

La industria automotriz está ganando importancia: importantes contratos comerciales en segundo plano

Aunque la tecnología ha sido el tema principal en las bolsas de valores estadounidenses recientemente, son principalmente las empresas automotrices las que están ganando importancia. General Motors (NYSE:) anunció el jueves 8 de junio planes para asociarse con Tesla. GM utilizará la red Supercharger de EE. UU. En reacción, las acciones de la empresa con sede en Detroit subieron un 4,5 % y las cotizaciones de Tesla aumentaron más del 4 %, lo que permitió que se extendiera el repunte de 11 días.

Es importante destacar que Ford (NYSE:) anunció una iniciativa similar hace dos semanas. Según el plan, los automóviles de marcas estadounidenses tendrán acceso a la extensa red de estaciones de carga de Tesla. Esto es para fomentar el desarrollo de la electromovilidad en América del Norte.

Acciones de Tesla y General Motors en el contexto del índice S&P 500

Fuente: TradingView

Tesla merece un reconocimiento especial. Reducir el margen permitió estimular las ventas en un entorno macroeconómico difícil. En el primer trimestre, el número de vehículos vendidos aumentó un 36%. Después de una fuerte venta masiva desde principios de año, las cotizaciones han aumentado aproximadamente un 150%. En el caso de Tesla, los aumentos pueden deberse a nuevas promesas de la empresa (aumento de las ventas anuales de aproximadamente un 50%) o un dólar estadounidense más débil (precios de automóviles más bajos en mercados fuera de los EE. UU.).

Amenazas para el S&P: la divergencia rara vez conduce al crecimiento

Según los analistas, la principal amenaza para el índice era la sobrerrepresentación de las empresas tecnológicas. Las posibles fluctuaciones en este sector podrían perturbar las cotizaciones.

Mike Wilson, experto de Morgan Stanley (NYSE:), presta atención a la lectura del IPC, ya que en su opinión la caída de la inflación en las condiciones actuales puede estar directamente relacionada con el debilitamiento de la demanda. En el caso de muchas empresas, este rasgo distintivo es lo único que frena el crecimiento de los ingresos, lo que es una condición previa para obtener buenos resultados trimestrales.

“La erosión gradual de los márgenes hasta ahora ha sido principalmente una función de estructuras de costos infladas. Si/cuando los ingresos comienzan a decepcionar, la degradación del margen puede ser mucho más abrupta y entonces el mercado puede encontrarse repentinamente frente a nuestra caída de ganancias proyectada», dijo el analista en una nota a los clientes.

Los expertos también prestan atención a la cantidad de empresas que se comportan mejor que el índice. Klaus A. Wobbe advierte que este es el más bajo en años, incluso desde el estallido de la burbuja de Internet a principios de la década de 2000.

¿Cómo podría afectar la decisión de la Reserva Federal a los principales índices bursátiles estadounidenses?

Actualmente, Wall Street estima que existe un 78% de posibilidades de detener el ciclo de subidas de tipos en junio. Los inversores esperan la reanudación de las actividades recién en julio. Además, un equipo de economistas de Goldman Sachs (NYSE:) dirigido por Jan Hatzius revisó a la baja las probabilidades de una recesión en EE. UU.

Es probable que en la próxima reunión del FOMC, los tomadores de decisiones analicen los efectos de las decisiones tomadas hasta ahora. La reacción de la economía al ciclo de endurecimiento de la política monetaria siempre se retrasa, por lo que la pausa de junio permitiría determinar la efectividad de movimientos anteriores. La opinión de la comunidad es que si bien Jerome Powell ha anunciado repetidamente que no dudará si decide que la economía requiere una acción «drástica», sabe que los próximos pasos deben ser equilibrados.

“Uno de los principales activos afectados por el cambio de trayectoria de la política de tipos de interés son las acciones de las empresas. El cambio en el costo de la deuda tiene un impacto directo en las actividades de las empresas. Se prevé que la reducción de costos tenga un impacto positivo en las empresas. Sin embargo, analizando el comportamiento de las acciones 2 meses antes y 2 meses después de la primera reducción, es difícil determinar con claridad cuál fue el impacto de la reducción en el mercado. En algunos casos, esta reducción resultó en un aumento, mientras que en otros se observaron disminuciones en los índices S&P 500, y Dax”, escribió Grzegorz Dróżdż, analista de Conotoxia Ltd., en un comentario.

Tasa de fondos federales de EE. UU.
Fuente: TradingView 

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