Gráfico del día: Cobre se prepara para romper su máximo histórico

05.04.2022

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05.04.2022 22:04

Incluso antes de la invasión rusa de Ucrania el 24 de febrero, las acciones ya se enfrentaban a su primer viento en contra, ya que la inflación comenzó a acelerarse. Ese riesgo continúa, ya que la inflación recientemente se disparó a máximos de 40 años a raíz de una pandemia mundial, el gasto del gobierno y años de impresión de dinero sin fin, junto con las tasas de interés cerca de cero.

Durante el mismo periodo, los bonos del Tesoro sufrieron su peor venta trimestral desde 1973. Además, el bono a 10 años sufrió su séptimo peor trimestre desde la Guerra Civil de EE.UU., a pesar de su condición de activo seguro. Esa venta en particular fue impulsada por las perspectivas de un aumento de las tasas de interés en el futuro, que se comería los rendimientos actuales de los vencimientos a largo plazo existentes.

Además, la curva de rendimiento del Tesoro ha estado invertida durante las tres últimas recesiones, lo que ha hecho que algunos participantes en el mercado esperen una recesión que podría estar en camino.

Pero el cobre, el metal que se utiliza con frecuencia en el cableado de los automóviles y en la construcción de viviendas, además de ser un componente de una amplia selección de productos electrónicos de consumo, también actúa como cobertura contra la recesión. El precio del metal rojo tiende a subir por delante de los precios de los productos de consumo, lo que no es de extrañar, ya que es un componente clave de muchos de esos productos, lo que contribuye a aumentar su precio.

Desde un punto de vista técnico, el gráfico del contrato de futuros del cobre está en camino de alcanzar niveles mucho más altos, incluso cuando la materia prima se acerca a su máximo histórico, registrado el 7 de marzo, de 5.02 dólares por libra, superando el máximo de febrero de 2011.

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El metal no ferroso completó un Triángulo Simétrico de todo el año entre marzo de 2021 y 2022.

Basándose en la altura del patrón, el objetivo implícito del cobre es un impulso de 89 centavos desde su punto de ruptura, apuntando a 5.53 dólares, otro ascenso del 19%, que coincidiría con la parte superior del canal ascendente vigente desde 2006.

Obsérvese que el promedio móvil de 50 meses se cruzó por encima del de 200 meses en la subida del triángulo simétrico. La última vez que se produjo un cruce dorado mensual fue en 2005, antes de que el precio subiera más del 300%.

Estrategias de operación

Los deberían esperar a que el precio vuelva a probar el tope del Triángulo Simétrico.

Los estarían contentos con un retroceso para una entrada más cercana.

Los podrían entrar en una posición larga de acuerdo con su estilo de operación.

Ejemplo de operación