Gráfico del día: La caída del S&P 500 post Fed podría no haber terminado aún
06.05.2022 21:29
Los futuros de los índices estadounidenses han sido incapaces de encontrar una compra significativa tras el «» del FOMC. Creo que se avecinan más pérdidas, ya que los mercados siguen valorando nuevas subidas bruscas de las tasas de interés y la reducción del balance de la Reserva Federal, al tiempo que se preocupan por la desaceleración de China y Europa, con las economías del Reino Unido y Alemania probablemente abocadas a la recesión.
La lentitud de las cotizaciones de los principales índices estadounidenses no apaciguará a los alcistas. Veamos primero el panorama general:
Hasta ahora, el S&P sólo ha caído un 15% desde su máximo histórico, a pesar de toda la volatilidad que hemos visto en los últimos meses. El índice ni siquiera ha retrocedido hasta el nivel relativamente superficial del 38.2% de Fibonacci contra el rally que comenzó en marzo de 2020. Eso no quiere decir que no pueda caer más. Ni mucho menos.
El gráfico mensual muestra que hay poco aire por debajo del mínimo de abril en 4,124 y el mencionado nivel de retroceso de Fibonacci justo por debajo de 3,815. Si el S&P se sitúa por debajo del mínimo de abril, yo esperaría una cierta expansión del rango de cara a mayo.
Recuerden que, históricamente, el mes de mayo no ha sido un gran mes para los mercados, de ahí el término «vender en mayo e irse». Por lo tanto, yo evitaría tratar de buscar un fondo, sino que me concentraría en vender en los repuntes en la resistencia, ya que la tendencia ha sido bajista y el telón de fondo macro es débil.
De hecho, al ampliar el gráfico diario, se puede ver que el índice ha estado creando mínimos y máximos más bajos desde hace varios meses:
El promedio exponencial de 21 días no sólo está por debajo del promedio simple de 200 días, sino que también ha estado tapando los repuntes anteriores. Esto demuestra que la tendencia bajista a corto plazo también se está fortaleciendo.
A partir de aquí, parece muy probable que nos dirijamos a más pérdidas. Si la tendencia bajista se reanuda, como sospecho, entonces podríamos dirigirnos hacia los 4,000, con la extensión del 127.2% en los 3,972.
En el gráfico horario, podemos ver que el índice está volviendo a poner a prueba el mínimo creado justo antes de la declaración del FOMC en torno a los 4,153:
Alrededor de esta zona sombreada es donde los vendedores podrían surgir de nuevo hoy, lo que podría provocar más pérdidas a medida que nos acercamos al final de la semana.
