Gráfico del día: Yen japonés se acerca a mínimos de 24 años; ¿se debilitará más?
13.06.2022 19:10
La publicación el viernes pasado del IPC en EE.UU. mostró un inesperado aumento interanual hasta el 8.6% en mayo, ampliando la subida de la inflación en el consumo del 8.3% de abril. El aumento acelerado de los precios está arrinconando a la Reserva Federal en cuanto a cómo controlar la inflación.
De hecho, puede provocar que el banco central estadounidense, ya más beligerante, se muestre aún más agresivo a la hora de subir las tasas de interés en su próxima reunión de esta semana, después de que los responsables de la política monetaria aumentaran la tasa de interés de referencia en mayo en medio punto porcentual, la mayor subida en 22 años.
Otros bancos centrales mundiales también están en modo de subida: el Banco Central Europeo subirá las tasas en julio por primera vez en 11 años, mientras que el Banco de Inglaterra está en camino de aumentar las suyas por quinta vez desde diciembre, su mayor racha de subidas en 25 años. Los economistas esperan que el banco central británico siga subiendo las tasas en los próximos meses.
No sólo los bancos centrales europeos han subido los costos de los préstamos. El Banco de Corea subió su tasa de referencia por segunda vez el 26 de mayo.
En cambio, el Banco de Japón sigue anclado en su política ultralaxa, es decir, mantiene las tasas en cero. El banco central ha mantenido incluso su promesa de seguir ampliando su balance para apoyar al mercado si es necesario.
Toda esta actividad de subidas ha tenido el efecto de impulsar al dólar estadounidense, que hoy ha vuelto a ganar, por cuarto día consecutivo, acercándose a sus niveles más altos desde 2002. Al mismo tiempo, el yen japonés ha caído.
La divisa se encuentra ahora en el nivel más bajo de los últimos 24 años, debido a la creciente divergencia de la política monetaria entre EE.UU. y Japón. ¿Se avecina una mayor debilidad del yen?
USD/JPY Daily
El par USD/JPY acaba de tocar los 135.00 por primera vez desde febrero de 2002 y se encuentra a un 0.01% de sus niveles más altos desde octubre de 1998.
Sin embargo, el precio retrocedió y ha desarrollado un doji, el tercero consecutivo. Un doji es una vela que demuestra una sensación de confusión entre los operadores e incluso de miedo. Aunque los operadores se apresuren a comprar y vender, al final el precio cierra con pocos cambios, en una marcada muestra de falta de liderazgo en el mercado.
Por ello, un solo doji -y mucho menos tres seguidos- puede ser señal de un retroceso. Es una señal de que el mercado está cansado.
Para ser claros, no es una señal de venta. Más bien añade pruebas para formarse una opinión del mercado.
Teniendo en cuenta esa disposición, buscaríamos pruebas adicionales, por ejemplo, la caída del volumen que crea una divergencia negativa con el precio. Para ello, el RSI está demostrando ahora condiciones de sobrecompra. Además, el ROC, que es una medida de impulso más sensible que el RSI, ya se está curvando hacia abajo.
Una vela roja larga sería la confirmación final de una señal de descenso a corto plazo.
Estrategias de operación
Los deberían esperar una vela roja larga que borrara las ganancias obtenidas con la vela verde larga anterior, registrada el 8 de junio. Entonces, esperarían a que el precio volviera a probar la resistencia antes de comprometerse con una posición corta.
Los esperarían la misma acción del precio que los más cautelosos, pero se contentarían con una caída correctiva para una entrada más cercana al stop-loss, si no para una mayor confirmación.
Los operadores agresivos podrían arriesgarse a ponerse en corto antes, preferiblemente después de un cierre que confirme el doji, si están dispuestos a aceptar el aumento de las posibilidades de pérdidas, en consonancia con las probabilidades de obtener mayores recompensas, que sus competidores más pacientes.
Una buena gestión del dinero es tan importante como un análisis coherente. He aquí un ejemplo genérico:
Ejemplo de operación – Posición corta agresiva
– Entrada 135.00
– Stop-Loss: 135.25
– Riesgo: 25 pips
– Objetivo: 134:00
– Recompensa: 100 pips
– Ratioriesgo-recompensa: 1:4
