Gráfico: Este es el metal precioso con peor rendimiento de 2022. ¿Oportunidad?
09.08.2022 18:05
– La plata es el metal precioso con peor rendimiento en lo que va de año
– Algunos analistas creen que el precio puede haber tocado fondo
– Pero las perspectivas a largo plazo siguen siendo débiles
La plata ha bajado un 9.7% en lo que va de año, en medio de un fortalecimiento del dólar, lo que la convierte en el metal precioso con peor rendimiento del año. El metal blanco ha bajado durante los últimos cuatro meses consecutivos y este rendimiento inferior puede haber atraído a los buscadores de ofertas.
Además, siguen existiendo vientos en contra, ya que el mundo se prepara para la retirada de los estímulos gubernamentales y la desaceleración económica.
El analista jefe de metales preciosos de HSBC, James Steel, redujo sus estimaciones para la plata debido al descenso de los precios del oro y del cobre. HSBC redujo su previsión a 22.25 dólares la onza para este año y a 23.05 dólares para el próximo.
Por su parte, UBS (SIX:UBSG) Group prevé que la pálida materia prima cotice a 19 dólares el próximo año.
Me inclino a estar de acuerdo con ambos.
Acepto que la plata podría subir a corto plazo, pero espero que baje a largo plazo. He aquí el motivo.
Silver Daily
El precio ha completado una bandera descendente, alcista tras la subida de cinco días consecutivos anterior. El cuerpo de la bandera está oscilando, ya que los alcistas no pueden creer su buena suerte, con el primer movimiento del 12% en sólo cinco sesiones en mucho tiempo.
El movimiento incluyó una subida del 7% en un día hasta un máximo mensual el 28 de julio debido a un apretón de cortos después de que el mercado interpretara los recientes comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
Los inversionistas consideraron que la retórica del presidente de la Fed era vaga y abría la puerta a una subida de sólo 50 puntos base en septiembre, después de que el banco central subiera las tasas de interés en 75 puntos base de forma consecutiva.
Por lo tanto, el asta de la bandera fue el resultado del apretón de cortos. Además, los bajistas no podían creer su suerte y rápidamente aseguraron las ganancias. Así, los bajistas, sin saberlo, unieron momentáneamente sus fuerzas a las de los alcistas, creando el fuerte avance al alza. Sin embargo, el cuerpo de la bandera está congestionado, lo que demuestra que hay suficiente demanda para absorber la repentina oferta, incluso cuando esa venta de final de temporada hizo bajar el rango.
Por último, la ruptura al alza demuestra que el mercado bebió todos los contratos disponibles dentro del campo, y los compradores estuvieron dispuestos a subir la apuesta para encontrar vendedores más exigentes a precios más altos. El apretón de cortos empujó el precio por encima de su canal de caída en marzo y cortó como la mantequilla a través de la media móvil de 50 días.
El objetivo implícito del patrón de continuación es la altura del asta de la bandera, ya que se espera que todo el interés se desarrolle después de la ruptura. Por lo tanto, la expectativa general es que el impulso lleve a la plata desde su fuga de 20.22 dólares a 22.40 dólares, 0.15 dólares por encima del objetivo de HSBC para este año. Ahora, veamos esa línea de tendencia horizontal negra.
Silver Weekly
Ahora que podemos ver el panorama general, no parece tan alcista, ¿verdad?
El metal precioso completó un tope masivo desde su máximo de agosto de 2020. El rally actual no parece ser más que un movimiento de retorno en medio de una cobertura de cortos para volver a probar la resistencia del tope.
El rally encontró resistencia en la mayor media móvil de todas, la de 200 semanas, y retrocedió. En abril, la la media móvil de 50 semanas cruzó por debajo de la de 100 semanas, lo que demuestra una ruptura general de los precios, no sólo una casualidad. El precio rompió por encima de su canal descendente, pero aún respeta la resistencia del mínimo de mayo. La bandera alcista de corto plazo se enfrenta a un monstruo bajista.
Según la medición de su altura, el objetivo implícito de la parte superior está en el rango de los 15 dólares, que casualmente coincide con la línea de tendencia alcista desde el mínimo de noviembre de 2001 que se produjo tras la caída de las puntocom.
Estrategias de operación
Los deberían esperar a que el precio confirme la oferta en curso de la cima y ponerse en corto.
Los esperarían a que el precio desencadenara un movimiento de vuelta a la bandera que demuestra el soporte para arriesgar una posición larga según este patrón de continuación, antes de unirse a los operadores conservadores con una posición corta.
Los podrían comprar una caída, contando con la bandera, antes de unirse al resto del mercado en una posición corta.
Ejemplo de operación 1 – Posición larga agresiva
Entrada: 20.30 dólares
Stop-Loss: $19.80
Riesgo: $0.50
Objetivo: $21.80
Recompensa: $1.50
Ratio riesgo-recompensa: 1:3
Ejemplo de operación 2 – Posición larga moderada
Lo mismo que «Agresivo», sólo que después de que la bandera demuestre el apoyo.
Nota del autor:
