Ibex 35: Octubre… Volatilidad | Investing.com
01.10.2024 08:04
Octubre tiene muchos datos estadísticos interesantes y a la vez contradictorios. Es el que tiene el promedio más negativo en caso de ser bajista, pero es “casi” en el que más resultados positivos se dan, entendidos como suma de las sesiones positivas. Es junto a septiembre el más negativo como promedio diario de sesiones negativas, pero a su vez es el que tiene el promedio más positivo de las sesiones en positivo.
Y todos estos datos se reflejan en la volatilidad medida en el porcentaje de las sesiones por encima de los rangos estándares del +1%/-1% y +2%/-2%, que son los más bajos del estudio, teniendo 4 de cada 10 sesiones por encima del rango +1%/-1% y casi 1 de cada 5 sesiones por encima del +2%/-2%.
Vamos a intentar sacar conclusiones del comportamiento de los precios, en el caso del , para el mes de octubre.
Muestra estadística: Movimientos porcentuales diarios correspondientes a las sesiones de entre los años 1992/2023.
De los 32 años de la muestra estadística tenemos que en 22 de ellos (68,75%) el resultado del mes es positivo y en los otros 10 (31,25%) el resultado es negativo. Por este lado tenemos una probabilidad muy en positivo.
Vemos dos años muy negativos del -12,50% (1997) y del -15,71% (2008) y 2 años muy positivos del +14,67% (1998) y +12,77% (2002), con 4 años por encima del +7%, la media de todo el estudio es que octubre es positivo del 1,94%.
Los años positivos con un promedio del +5,48% y los negativos del -5,84%.
Gráficamente podemos ver como el promedio en caso de un resultado mensual positivo se sitúa como el segundo más alcista, claramente por encima de la media (4,34%) y que en caso de ser negativo, es el más negativo del año, estando muy por encima de la media (-4,49%).
De las 23 posibles sesiones del mes de octubre, en 12 de ellas el resultado promedio es positivo, sumando un 112,33% de resultado positivo y en 11 de ellas el resultado promedio es negativo, sumando un -50,33% de resultado negativo.
Las sesiones positivas con un promedio del +1,16% y las negativas del -1,12%.
En la siguiente tabla vemos como los resultados positivos de octubre están cerca de los máximos del año, muy por encima de la media (76,04%) y vemos como los resultados negativos descienden mucho desde los niveles máximos marcados en septiembre, por debajo de la media (-58,02%).
De las sesiones positivas, 4 de ellas suman el 62,53% de los resultados positivos:
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La 4ª sesión acumula un saldo positivo del 14,13%, a un promedio por sesión positiva del 1,54% (0,44% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 9ª sesión acumula un saldo positivo del 17,61%, a un promedio por sesión positiva del 1,98% (0,55% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 13ª sesión acumula un saldo positivo del 19,64%, a un promedio por sesión positiva del 1,59% (0,61% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 21ª sesión acumula un saldo positivo del 18,87%, a un promedio por sesión positiva del 1,90% (0,67% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
Para el presente año, serían las sesiones de los días 4, 11, 17 y 29 de octubre.
De las sesiones negativas, 4 de ellas suman el 67,22% de los resultados negativos:
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La 1ª sesión acumula un saldo negativo del -11,10%, a un promedio por sesión negativa del -1,54% (-0,35% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 6ª sesión acumula un saldo negativo del -8,50%, a un promedio por sesión negativa del -1,15% (-0,27% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 17ª sesión acumula un saldo negativo del -7,69%, a un promedio por sesión negativa del -1,02% (-0,24% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 18ª sesión acumula un saldo negativo del -6,54%, a un promedio por sesión negativa del -1,15% (-0,20% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
Para el presente año, serían las sesiones de los días 1, 8, 23 y 24 de octubre.
Gráfico de datos (resultados diarios en porcentaje):
Vemos como tenemos una fuerte volatilidad en los años 1998 Y 2008, con algunas sesiones aisladas en los años 1997 y 2002, con extremos en positivo por encima del +5%/+6% y en negativo por encima del -5%/-6%.
En este segundo gráfico, hemos quitado los datos de los años más volátiles, para ver la volatilidad más normalizada, para ver que lo más normal es que los resultados diarios mayormente se muevan entre un +2% y un -2%:
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El 59,97% de los resultados diarios están entre el +1% y -1%.
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El 83,79% de los resultados diarios están entre el +2% y el -2%.
En este gráfico podemos ver cómo octubre está muy por debajo de la media (64,07%) en cuanto a los resultados entre el +1% y el -1% y también por debajo de la media (88,51%) en cuanto a los resultados entre el +2% y -2%. Registro niveles mínimos del estudio, sobre todo se observa en las sesiones entre el +2% y el -2%.
… Y RESPECTO A SEPTIEMBRE…
Si buscamos una relación en función del cierre de septiembre, tenemos que:
De las 15 ocasiones en que septiembre cierra en positivo, en 10 de ellas octubre vuelve a ser positivo (66,67%) y en las otras 5 ocasiones octubre cierra en negativo (33,33%).
En 17 de los casos octubre cambia el signo de septiembre (53,125% en negativo) y en los otros 15 se mantiene el signo (46,875% en positivo).
Con lo cual tenemos una mayor probabilidad estadística en positivo teniendo en cuenta el resultado final del mes de septiembre.
… Y EL CIERRE ANUAL…
Ahora vamos a ver si a través de los resultados que arroja el mes de octubre podemos tener una mayor probabilidad estadística de cómo puede terminar el año.
Como hemos visto al inicio, de los 32 años de histórico, tenemos que en 22 de ellos el mes de octubre cierra en positivo y en los otros 10 el cierre es negativo.
Vamos a analizarlos estadísticamente por separado:
1.- Cierre en positivo.
De los 22 cierres positivos, tenemos que el año termina en positivo en 12 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 54,55% y termina en negativo en los otros 10 años, es decir con una probabilidad negativa del 45,45%.
2.- Cierre en negativo.
De los 10 cierres negativos, tenemos que el año termina en positivo en 6 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 60,00% y termina en negativo en los otros 4 años, es decir con una probabilidad negativa del 40,00%.
Vamos a ver en puntos de mercado, de Ibex en este caso, en que podemos traducir este estudio estadístico:
1.- Si siempre tomamos una posición larga de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado acumulado positivo de 6.900,41 puntos.
2.- Si siempre tomamos una posición corta de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado acumulado negativo de -6.900,41 puntos.
3.- Si diferenciamos la dirección de la posición en función del cierre, es decir, cuando el cierre del mes es positivo tomamos una posición larga y cuando el cierre es negativo tomamos una posición corta, tendríamos acumulado un resultado positivo total de 523,05 puntos.
De los cuales 3.711,73 puntos proceden las posiciones largas y -3.188,68 puntos de las posiciones cortas.
Queda claro que al cierre de octubre la opción más positiva es la de abrir la posición larga, independientemente del resultado, positivo o negativo, del mes.
Adjuntamos un gráfico con los 3 supuestos:
… SEGUIMIENTO POR SESIONES
Vamos a coger los datos estadísticos para ver el posible camino del precio durante las 22 sesiones del presente mes de octubre.
Atendiendo a todos los datos diarios de los 32 años de histórico y elaborando un promedio de los datos estadísticamente más probables de cada una de las sesiones, elaboramos una PREVISIÓN ESTADÍSTICA:
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Amplitud de movimiento de 793,73 puntos entre máximos y mínimos.
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Promedio de resultados diarios de 12.012,09 puntos.
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Resultado final mensual positivo del 2,63%.
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Máximos en 12.405,62 puntos, mínimo en 11.611,90 puntos y cierre en 12.189,94 puntos.
Adjuntamos el gráfico con dicha PREVISIÓN ESTADÍSTICA.
… PREVISION ANUAL
Ponemos aquí todo el gráfico continuo de la previsión anual para ir haciendo la comparativa con la cotización real del índice.
Podemos ir siguiendo junto a la previsión inicial del año (SIN), la previsión que se ajusta al cierre de cada mes (CON) y la cotización REAL.
La previsión a inicio de año para el 30.09 era de 9.469,98 puntos, estamos en 11.877,30 puntos, es decir un 25,42% por ENCIMA del nivel previsto al inicio del ejercicio.
Ponemos lo que fue este mismo cálculo estadístico en el pasado año 2020, 2021 y 2022.
Con las tres líneas, la de la previsión inicial sin ajuste mensual, la que incorpora el ajuste mensual y el mercado real.
Podemos ver como el cierre real 2020 fue un -25,52% por debajo de la previsión inicial, teniendo en cuenta que el resultado del mes de marzo (covid) fue de un -22,21% y hasta entonces el resultado estadístico del mes de marzo en caso de ser negativo era de un -2,96%.
Podemos ver como el cierre real 2021 fue un -10,75% por debajo de la previsión inicial, se estuvo moviendo el mercado real en la mayor parte del año por encima del nivel previsto hasta el viernes 26 de noviembre, día en que saltó la noticia de la aparición de la nueva variante OMICRON.
Podemos ver como el cierre real 2022 fue un -17,42% por debajo de la previsión inicial, en el peor momento, al inicio de la invasión de Ucrania se situó el Ibex un 11,36% por debajo del nivel previsto, más tarde la influencia de la fuerte escalada de la inflación y la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales hicieron el resto.
Podemos ver como el cierre real 2023 fue un 14,95% por encima de la previsión inicial, ha sido un ejercicio con la mayor subida desde el 2009, con una revalorización del 22,76%. Un año de muy baja volatilidad y con una fuerte revalorización final por el final del ciclo de subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales.
