¿Invertir en acciones de Microsoft? Analistas creen que podrían subir 20% más Por Investing.com
17.01.2025 20:59
Investing.com — Cantor Fitzgerald ha iniciado la cobertura de las acciones de Microsoft (NASDAQ:) con un rating de Sobreponderar y un precio objetivo de 509 dólares, lo que supone un alza de aproximadamente el 20% desde el último precio de cierre.
El optimismo de la firma está alimentado por el sólido rendimiento de la división de Nube Inteligente de Microsoft, que se espera que aumente su cuota de ingresos del 35% en el año fiscal 2023 al 41% en el año fiscal 2026 (FY26). Este crecimiento se atribuye en gran medida a la plataforma en la nube Azure de la compañía, que comprende el 58% de los ingresos de Intelligent Cloud para el ejercicio fiscal 2023 y se prevé que aumente hasta el 76% para el ejercicio fiscal 2026.
Los analistas de Cantor destacaron el crecimiento de tres dígitos de los ingresos relacionados con la IA procedentes de Azure y prevén que este fuerte crecimiento persista a corto plazo.
Además, se destacaron los comentarios positivos de los controles del sector, que citan la amplia oferta de infraestructuras y plataformas de Microsoft. La posibilidad de combinar productos relacionados con la nube con otros servicios como seguridad y Teams también se consideró un factor positivo.
Por otro lado, el sentimiento sobre Copilot de Microsoft fue mixto, con GitHub Copilots recibiendo críticas favorables, pero menos entusiasmo mostrado por M365. Aun así, la expectativa es que continúen los ensayos con la confianza puesta en las mejoras del producto.
Cantor Fitzgerald cree que el debate en curso sobre los gastos de capital (capex) y el retorno de la inversión (ROI) se inclina a favor de Microsoft. Esto se debe a las posibles reducciones a largo plazo de los costes de computación e infraestructura y a un enfoque en la IA central relacionada con la inferencia, que podría impulsar flujos de ingresos recurrentes y en crecimiento sostenido.
La firma identificó varios catalizadores potenciales para las acciones de Microsoft, incluida la reducción de las restricciones de suministro en la segunda mitad del año fiscal 2025, lo que podría acelerar el crecimiento de los ingresos relacionados con la IA.
Asimismo, cualquier detalle adicional que se ofrezca sobre el éxito de Copilot podría mejorar significativamente la oportunidad percibida y dar lugar a revisiones financieras positivas.
Por otra parte, los analistas señalan que el menor gasto de capital (capex) «podría crear volatilidad en torno a las acciones de MSFT, pero probablemente un movimiento más bajo al principio dada la correlación hecha por la gestión relacionada con el crecimiento de las reservas y el capex.»
«En nuestra opinión, la empresa está más orientada a flujos de trabajo de IA recurrentes y relacionados con la inferencia y, por supuesto, a Copilot, donde el menor capex podría traducirse en revisiones positivas del FCF y un repunte de las acciones», añaden.
Entre las principales consideraciones de inversión esbozadas por Cantor Fitzgerald figuran el momento y la magnitud de la ralentización del gasto en capex. El consejero delegado de Microsoft habló recientemente de una inversión en capex de unos 80,000 millones de dólares, lo que coincide con estimaciones anteriores para el año natural 2025.
«Microsoft ha sido muy clara y coherente al afirmar que ahora están gastando en función de las reservas y que el apalancamiento seguirá con la ralentización del capex y los ingresos recurrentes de IA que queden en períodos futuros», continuaron los analistas.
Otras consideraciones importantes para la inversión son la naturaleza de los ingresos de IA, los ingresos de Copilot y la relación de Microsoft con OpenAI.
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