Por qué esta empresa podría ser objetivo de compra para Amazon, Apple o Netflix

Lions Gate Entertainment Corporation (NYSE: LGF/A) (NYSE: LGF/B) es un estudio de entretenimiento cinematográfico con presencia en películas, programación de televisión, entretenimiento en el hogar y contenido digital. La compañía podría convertirse en un objetivo de adquisición atractivo, ya que sus subsidiarias y el contenido interno generalmente lanzan más de 25 películas en cines cada año.

Por qué es importante
Si bien Lions Gates lucha por establecer la rentabilidad, sobresale en la generación de contenido nuevo, ya que la empresa tiene una biblioteca de películas y televisión de más de 17.000 títulos, 90 programas de televisión en 40 redes diferentes, con 59 premios importantes ganados.

“Desde 2008, los adquirentes se han centrado particularmente en las empresas públicas de bajo rendimiento, porque las empresas públicas de bajo rendimiento son candidatas más probables para mejoras operativas y ahorros de costos a través de sinergias de fusión. Los compradores también se aprovechan de las empresas públicas cuyas valoraciones han caído más durante las recesiones del mercado”, según Philip Whitchelo, vicepresidente de estrategia y marketing de productos de Intralinks.

Crecimiento
Según Intralinks, entre 1992 y 2014, las empresas objetivo tendieron a tener un mayor crecimiento que las empresas no objetivo. Aunque los ingresos y la utilidad neta de Lions Gate se han mantenido estancados o han disminuido en los últimos cinco años, las taquillas de la empresa han recaudado más de 10.000 millones de dólares en los últimos cinco años. Además, en el primer trimestre de 2023, los suscriptores de transmisión global de Lions Gate crecieron un 57% año tras año a 26,3 millones, lo que representa una base global total de suscriptores de 37,3 millones.

Rentabilidad
Desde 2008, los objetivos públicos han sido un 3,3% menos rentables que los no objetivos públicos, informa Intralinks. En el primer trimestre del año fiscal 2023, la pérdida neta atribuible a los accionistas de Lions Gate fue de 119 millones de dólares. Mientras que Netflix (NASDAQ:) registró una ganancia atribuible a los accionistas de aproximadamente 1.400 millones de dólares a fecha del 30 de junio de 2022.

Apalancamiento Intralinks informó de que los objetivos públicos han tenido un 11% menos de apalancamiento que los no objetivos públicos desde 2008. Al evaluar los balances de Lions Gate y Paramount Global (NASDAQ:PARA), es evidente que Lions Gate tendría que emitir más deuda para aumentar su apalancamiento financiero y estar en línea con sus pares.

Tamaño
Los objetivos públicos son un 55% más pequeños que los no objetivos públicos, según IntraLinks. La capitalización de mercado de Lions Gate es de aproximadamente 1.580 millones de dólares, mientras que competidores como Paramount tienen una capitalización de mercado superior a 12.000 millones de dólares.

Liquidez
Además, las empresas objetivo tienen niveles más bajos de liquidez que las empresas no objetivo. Lions Gate tiene activos corrientes totales de 1.029 millones, al primer trimestre del año fiscal 2023, mientras que Paramount tenía activos corrientes totales de más de 14.000 millones de dolares, a fecha del 30 de junio de 2022.

Valoración
Por último, las empresas públicas que se encuentran en los tres deciles inferiores de valoración tienen, en promedio, un 30% más de probabilidades de convertirse en objetivos de adquisición, informa Intralinks. Después de analizar las métricas de valoración y los índices de rentabilidad de Lions Gate, los datos muestran que los inversores están otorgando más valor al otro probable objetivo de adquisición, Paramount.

La última palabra
Después de analizar seis métricas que constituyen un buen objetivo de adquisición, es evidente que Lions Gate cumple la mayoría de los requisitos. Debido a que gigantes de la transmisión tales como Amazon.com (NASDAQ:NASDAQ:) y Apple Inc. (NASDAQ:NASDAQ:) compiten por más suscriptores y contenido, podría tener sentido que uno de ellos comprara Lions Gate en el futuro.

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