Pro Research: Wall Street observa la trayectoria de crecimiento de Salesforce

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Como una de las principales empresas de software en la nube especializada en la gestión de las relaciones con los clientes (CRM), Salesforce (NYSE:) ha sido objeto de múltiples análisis por parte de las principales firmas financieras. El enfoque estratégico de la compañía en la innovación de productos, especialmente en el espacio de la inteligencia artificial (IA), ha suscitado tanto elogios como el escrutinio de los analistas, lo que refleja una compleja imagen de su posición en el mercado y sus perspectivas de futuro.

Descripción general de la empresa

El conjunto de aplicaciones empresariales de Salesforce abarca servicios de atención al cliente, automatización de marketing, análisis y desarrollo de aplicaciones. Su compromiso con la integración de la IA en toda su pila de productos, como se mostró en el reciente evento Dreamforce ’23, ha sido un punto focal a la hora de evaluar la dirección de la compañía. En el evento se destacó la nueva arquitectura de IA Einstein 1 de Salesforce, diseñada para reforzar sus capacidades de CRM y ofrecer a los clientes una experiencia de usuario más fluida e inteligente.

Desempeño del mercado y valoración de las acciones

A pesar de una reducción del precio objetivo por parte de BMO Capital Markets, debido a las preocupaciones sobre el potencial de crecimiento a largo plazo de Salesforce, la compañía sigue manteniendo una calificación de «Outperform» por parte de la firma. Los analistas han señalado la valoración razonable de Salesforce en comparación con sus homólogas de gran capitalización Growth at a Reasonable Price (GARP). Piper Sandler ha rebajado la calificación de sus acciones a «neutral» debido a los riesgos de ejecución y de fusiones y adquisiciones, así como a las incertidumbres en torno a la monetización de la IA.

Segmentos de productos y panorama competitivo

La Nube de Datos de Salesforce ha sido identificada como una importante oportunidad de crecimiento, potenciando su estrategia de IA generativa. Sin embargo, la competencia sigue siendo feroz, con Adobe (NASDAQ:) considerado por delante en el espacio de la plataforma de datos de clientes. La innovación de Salesforce, incluida la introducción de Einstein Copilot y las asociaciones con grandes empresas tecnológicas como Google (NASDAQ:), ha sido bien recibida. La expansión estratégica de la empresa en nuevos verticales, como el espacio CRM farmacéutico, indica su ambición de diversificar su oferta.

Entorno normativo e informes ESG

Los analistas han destacado la alineación de Salesforce con la creciente tendencia de divulgación obligatoria de información medioambiental, social y de gobierno corporativo (ESG) y de informes de sostenibilidad. Con herramientas digitales que integran los datos de emisiones en los sistemas de informes empresariales, Salesforce está preparada para sacar provecho del creciente interés por la transparencia.

Base de clientes y estrategia de gestión

Una encuesta realizada por JMP Securities reveló que la mayoría de los clientes de Salesforce esperan aumentar su gasto en los servicios de la empresa, lo que sugiere un fuerte compromiso por parte de los clientes. Además, la estrategia de Salesforce de ofrecer niveles freemium para productos como Data Cloud y Tableau podría conducir a una mayor adopción y oportunidades de venta cruzada.

Factores externos y tendencias del mercado

El crecimiento de Salesforce se ha visto atenuado por la preocupación de mantener un crecimiento de dos dígitos en el año fiscal 2025 (FY25). Los analistas han pronosticado una tasa de crecimiento interanual del 10%, pero ven un alza limitada y cierto riesgo a la baja. Se prevé que continúe la expansión de los márgenes de la empresa, aunque a un ritmo potencialmente más lento que en los últimos años.

Próximos lanzamientos de productos

El lanzamiento de Einstein 1 Copilots y la nueva Life Sciences Cloud son algunos de los próximos lanzamientos de productos que pueden mejorar el posicionamiento competitivo de Salesforce. Sin embargo, se prevén desafíos dada la fuerte posición de Veeva Systems en el mercado de CRM biofarmacéutico.

Desempeño de las acciones en comparación con sus homólogas

En comparación con sus homólogas, Salesforce ha recibido diversas calificaciones, desde «Superávit de mercado» de JMP Securities hasta «Neutral» de Piper Sandler y Citi Research. El rendimiento de la acción se ha visto impulsado por su enfoque en la rentabilidad y las importantes oportunidades de mercado, como señala JMP Securities.

Análisis DAFO

Fortalezas:- Proveedor líder de software CRM basado en la nube.- Conjunto integrado de suites en la nube que ofrece ventajas competitivas.- Potencial de expansión duradera de los márgenes.- Sólidos avances en IA y comentarios de los clientes sobre la integración de la IA.

Debilidades:- Preocupación por mantener un crecimiento de dos dígitos.- Riesgos de ejecución y de fusiones y adquisiciones.- Incertidumbre sobre la monetización de la IA.

Oportunidades:- Oportunidad de crecimiento en Data Cloud y estrategia de IA generativa.- Expansión a nuevos verticales como CRM farmacéutico.- Mayor atención a los informes ESG y divulgaciones de sostenibilidad.

Amenazas:- Competencia de empresas como Adobe y Veeva Systems.- Condiciones macroeconómicas inciertas que afectan a los objetivos de ingresos.- Riesgos de vientos en contra macro y desafíos de ejecución.

Objetivos de los analistas

• BMO Capital Markets: Outperform con un precio objetivo de 252,00 $ (martes, 21 de noviembre de 2023).- JMP Securities: Positiva con un precio objetivo de 275,00 dólares (jueves, 21 de septiembre de 2023).- Piper Sandler: Neutral con un precio objetivo de 232,00 $ (lunes, 23 de octubre de 2023): Neutral con un precio objetivo de 229,00 $ (martes, 19 de septiembre de 2023) – Baird Equity Research: Neutral con un precio objetivo de 220,00 $ (lunes, 18 de septiembre de 2023) – RBC Capital Markets: Sobreponderar con un precio objetivo de 240,00 USD (viernes, 15 de septiembre de 2023): Sobreponderar con un precio objetivo de 260,00 USD (viernes, 15 de septiembre de 2023) – Deutsche Bank (ETR:): Comprar con un precio objetivo de 260,00 $ (jueves, 14 de septiembre de 2023).

Al sintetizar la gran cantidad de datos de septiembre a noviembre de 2023, la narrativa general para Salesforce es de un optimismo cauteloso. Las inversiones estratégicas de la empresa en IA e innovación de productos se enmarcan en un contexto de posible desaceleración del crecimiento y presiones competitivas. Para los inversores potenciales, la diversidad de perspectivas de los analistas subraya la necesidad de un enfoque matizado para evaluar la trayectoria de mercado de Salesforce.

Perspectivas de InvestingPro

La trayectoria de crecimiento de Salesforce ha sido un tema de gran debate entre los analistas, y los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan capas adicionales a este análisis en curso. Con una capitalización de mercado de 218.950 millones de dólares, Salesforce es un actor importante en el sector del software basado en la nube. La visión de futuro de la empresa, especialmente en la integración de IA, se refleja en sus métricas de valoración, con una relación precio-beneficio (PER) de 140,27. Sin embargo, cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, la relación precio/beneficio parece más aterrizada en 65,36, lo que puede proporcionar un reflejo más preciso del potencial de ganancias de la compañía en relación con su precio de las acciones.

Los consejos de InvestingPro destacan la alta calidad de los beneficios de Salesforce, con un flujo de caja libre superior a los ingresos netos, lo que indica una sólida salud financiera y potencial de reinversión en sus iniciativas estratégicas. Además, la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección es una fuerte señal de confianza en la valoración y las perspectivas futuras de la empresa.

Los inversores también pueden encontrar especialmente intrigante el ratio PEG de 0,71, ya que sugiere que las acciones de Salesforce están potencialmente infravaloradas en relación con sus expectativas de crecimiento de beneficios. Esta métrica, junto con un crecimiento de los ingresos del 12,79% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, dibuja una imagen de una empresa que no sólo está creciendo su línea superior, sino que también lo está haciendo de manera eficiente.

Para aquellos que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece una serie de consejos adicionales sobre Salesforce. En la actualidad, InvestingPro cuenta con 17 consejos, que proporcionan a los suscriptores un conocimiento exhaustivo de las finanzas de la empresa, su rendimiento en el mercado y su posición en el sector. En particular, las acciones de Salesforce cotizan a un elevado múltiplo de valoración de EBITDA, lo que puede ser un punto a tener en cuenta por quienes evalúen la posición de la empresa en el mercado.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.

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