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Pro Research: Wall Street pone sus ojos en el crecimiento estratégico de Nvidia

22.01.2024 00:03



© Reuters

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Visión general de la empresa

Nvidia (NASDAQ:) Corporation, el gigante del mercado de la computación acelerada y las unidades de procesamiento gráfico (GPU), sigue acaparando titulares en Wall Street por su posicionamiento estratégico y su innovadora oferta de productos. Conocida por sus GPU para juegos y mercados profesionales, así como por sus unidades de sistema en chip (SoC) para informática móvil y aplicaciones de automoción, la influencia de Nvidia se extiende a diversos sectores, como los juegos, los centros de datos, la automoción y los mercados de criptomonedas.

Comportamiento del mercado y valoración de los analistas

Los analistas han emitido una opinión favorable sobre Nvidia, y muchos mantienen una perspectiva sólida sobre las acciones de la empresa. El consenso entre varias de las principales firmas de investigación financiera es que Nvidia está preparada para un crecimiento continuo, con calificaciones que van desde «Superar» a «Comprar». En particular, Nvidia ha sido incluida en la lista de los 15 mejores miembros de BMO Capital Markets como acción estadounidense de gran capitalización, lo que refleja la confianza en su dominio del mercado y su salud financiera.

A pesar de que algunas firmas mantienen una postura «Neutral», citando su preocupación por las estimaciones futuras excesivamente optimistas y la posible competencia, el sentimiento predominante es alcista. Los objetivos de precio fijados por estas empresas sugieren un importante potencial alcista, con cifras que alcanzan los 750 dólares, lo que indica una fuerte confianza en la trayectoria de crecimiento de Nvidia.

Salud financiera y proyecciones

La salud financiera de Nvidia parece sólida, con un crecimiento significativo de sus ingresos por centros de datos, atribuido a las plataformas HGX basadas en H100. La compañía ha registrado un aumento del 41% intertrimestral y un asombroso 279% interanual, con un total de 14.510 millones de dólares. Este crecimiento es un testimonio de la fuerte presencia de Nvidia en el espacio de la IA y los centros de datos, con proyecciones que indican una expansión continua de los ingresos en varios segmentos.

Panorama competitivo y movimientos estratégicos

El panorama competitivo para Nvidia sigue siendo favorable, ya que la compañía mantiene una cuota dominante en el mercado de gráficos discretos. Los movimientos estratégicos de Nvidia para cumplir las restricciones del gobierno estadounidense, como el desarrollo de chips de IA de CC para el mercado chino, la han mantenido resistente frente a las tensiones geopolíticas. Se espera que los próximos lanzamientos de productos de la compañía, como la esperada GPU X100 y el desarrollo de CPU basadas en Arm para PC con Windows, refuercen aún más su ventaja competitiva.

Factores externos y riesgos

Aunque el rendimiento de Nvidia es sólido, factores externos como las restricciones comerciales entre EE.UU. y China y la posibilidad de saturación del mercado presentan riesgos potenciales. Sin embargo, la capacidad de Nvidia para sortear eficazmente los retos regulatorios y su posición de liderazgo en tecnología de IA pueden mitigar estas preocupaciones. El enfoque de la compañía en soluciones de eficiencia energética también se alinea con las tendencias de sostenibilidad ambiental, lo que puede proporcionar vientos de cola adicionales.

Caso bajista

¿Es sostenible el crecimiento de Nvidia en medio de la competencia y la saturación del mercado?

Aunque la posición actual de Nvidia en el mercado es sólida, los argumentos bajistas giran en torno a la sostenibilidad de su crecimiento. Los analistas expresan su preocupación por la intensa competencia de varias empresas de procesadores y los diseños de chips internos de los gigantes de Internet. Con ingresos sustanciales derivados de los mercados de juegos y centros de datos, Nvidia se enfrenta a riesgos de concentración. Además, la dependencia de terceros fabricantes como TSMC y Samsung en su modelo de negocio sin fábricas, junto con los riesgos de exposición geográfica debidos a las operaciones globales, especialmente en China, podrían plantear retos.

¿Pueden los retos regulatorios frenar el impulso de Nvidia?

Los retos regulatorios, especialmente las restricciones del gobierno estadounidense a los envíos a China, podrían afectar al crecimiento a largo plazo de Nvidia. Aunque la empresa ha demostrado su capacidad de adaptación desarrollando alternativas conformes, existe la perspectiva bajista de que estas restricciones puedan dar lugar a un periodo de digestión del mercado en el que la valoración podría comprimirse antes de presentar una oportunidad de compra.

Caso alcista

¿Impulsará el crecimiento futuro el dominio de Nvidia de la IA y los centros de datos?

Se espera que la fortaleza de Nvidia en los mercados de IA y centros de datos impulse su crecimiento futuro. Los analistas son optimistas sobre el fuerte impulso de los pedidos de la compañía relacionados con la IA, especialmente con productos como el H100. Con una competencia mínima prevista para Nvidia en la IA empresarial y unas inversiones soberanas en IA que representan una oportunidad multimillonaria, las perspectivas de crecimiento de la compañía siguen siendo brillantes.

¿Cómo afectará el lanzamiento de nuevos productos a la cuota de mercado de Nvidia?

Se prevé que el lanzamiento de nuevos productos mantenga el dominio de Nvidia en el mercado. El lanzamiento de la GPU X100 y la introducción de la CPU Grace de Nvidia han despertado un gran interés entre los hiperescaladores y los clientes empresariales. Se espera que estas innovaciones, junto con los cambios estratégicos de la producción de Nvidia hacia productos de mayor margen, impulsen el crecimiento de los ingresos y amplíen su cuota de mercado.

Análisis DAFO

Puntos fuertes:

  • Cuota de mercado dominante en gráficos discretos.
  • Crecimiento sustancial de los ingresos de los centros de datos.
  • Innovadora cartera de productos con próximos lanzamientos.
  • Fuerte posicionamiento en los mercados de IA y centros de datos.

Debilidades:

  • Dependencia de terceros fabricantes.
  • Riesgos de concentración en los segmentos de juegos y centros de datos.
  • Exposición regulatoria y geopolítica, especialmente en China.

Oportunidades:

  • Expansión en los ciclos de actualización de PC impulsados por la IA.
  • Desarrollo de productos compatibles con China para continuar las ventas internacionales.
  • Potencial de crecimiento gracias a las inversiones de empresas y gobiernos en IA.

Amenazas:

  • Intensificación de la competencia de empresas de procesadores y diseños de chips internos.
  • Saturación del mercado y carácter cíclico de la industria del juego.
  • Tensiones geopolíticas que afectan a las operaciones mundiales.

Objetivos de los analistas

  • BMO Capital Markets: Calificación de «Outperform» sin objetivo de precio específico (17 de noviembre de 2023).
  • Baird Equity Research: Outperform con un precio objetivo de 750 $ (20 de noviembre de 2023).
  • Goldman Sachs: Comprar con un precio objetivo de 605 $ (14 de noviembre de 2023).
  • Deutsche Bank: Mantener con un precio objetivo de 560 $ (14 de noviembre de 2023).
  • Wolfe Research: Outperform con un precio objetivo de 630 $ (11 de enero de 2024).
  • D.A. Davidson: Neutral con un precio objetivo de 410 $ (17 de enero de 2024).
  • Piper Sandler: Calificación de sobreponderar con un objetivo de precio de 620 $ (4 de diciembre de 2023).

Este análisis en profundidad utiliza información de análisis fechados entre octubre de 2023 y enero de 2024.

Perspectivas de InvestingPro

Nvidia Corporation (NVDA) destaca en el sector tecnológico con una serie de indicadores positivos que pueden interesar a los inversores que buscan crecimiento y estabilidad. Según los últimos datos de InvestingPro, Nvidia cuenta con una importante capitalización bursátil de 1,47 billones de dólares, lo que subraya su condición de peso pesado en el sector.

Los consejos de InvestingPro destacan la perfecta puntuación Piotroski de 9 de Nvidia, que sugiere que la empresa goza de buena salud financiera y de sólidas operaciones comerciales. Esto es especialmente importante para los inversores que dan prioridad a la solidez financiera y la estabilidad en sus decisiones de inversión. Además, los analistas predicen que Nvidia experimentará un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que refuerza las perspectivas optimistas sobre la rentabilidad de la empresa.

Desde el punto de vista de la valoración, el PER de Nvidia se sitúa en 77,24, lo que, unido a su ratio PEG de 0,35 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, indica que la empresa puede estar cotizando a un precio bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esta métrica podría resultar atractiva para los inversores en valor que buscan crecimiento a un precio razonable.

Para quienes estén interesados en un análisis más detallado y más información, InvestingPro ofrece una amplia lista de consejos, con 25 más a disposición de los suscriptores. Estos consejos pueden proporcionar una comprensión más profunda del rendimiento de las acciones de Nvidia y de las posibles oportunidades de inversión.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.



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