S&P 500 bajo 4,160. ¿Momento de vender?

24.05.2023 17:19

En negativo cotizan los futuros de Estados Unidos esta mañana ante el temor de «default» en el que podría caer la economía americana; los índices en Asia retrocedían al cierre de sesión registrando caídas en torno al 1%, esto debido a la inquietud que se hace notar en los mercados ante la falta de acuerdo entre Demócratas y Republicanos en torno a la discusiones en el techo de deuda que podría extenderse hasta $31billones de dólares, los que carecen de ajustes estructurales categóricos que permitan tener cambios reales sobre la dirección de la política y economía americana. Los Republicanos continúan firme en su postura de limitar el gasto antes de encontrar un acuerdo en elevar el techo de deuda. La paciencia del mercado parece acabarse debido a la fecha límite que ha señalado la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, quien indicó que el Tesoro se quedaría sin recursos a partir del 1 de junio del presente año. El promedio de las acciones retrocede -0.41% por debajo de los 4.160ptos sugiriendo un retroceso mayor a pesar del avance por sobre dicho nivel y la proyección de experimentar extensiones hacia los 4.300ptos. La probabilidad de conocer una mantención en la tasa de interés parece dejar de ser un «drive» en el corto plazo para los operadores, los que se entusiasmaban ante la amplia posibilidad de conocer una neutralidad dentro de pronto y posterior flexibilización monetaria. Es posible conforme avancen los días y no se logren los acuerdos deseados, la tensión en los principales selectivos vaya en aumento y eso conlleve descensos en su cotización. Por debajo de 4.060ptos el expone un descenso de 6% aproximadamente.

La cotización del dólar avanza al considerarse como un refugio seguro ante la pérdida de valor en la renta variable y un tambaleante mercado de bonos, los que brindan menor confianza a inversionistas de todo tipo. La moderación en la inflación, la que retrocede en su último registro hasta 4.9% anual, permite a los inversionistas volver a considerar al billete verde como un instrumento de valor ante la incertidumbre que podría experimentar incrementos durante las próximas sesiones. En torno a máximos de la semana se mantiene el billete esperando mayores detalles de las negociaciones en el capitolio y la divulgación de las actas del FOMC referentes a la última reunión de política monetaria, la que entregaría mayor claridad en torno a futuras decisiones del ente rector.

En Reino Unido la inflación se modera anualmente; un 8.7% registraron los precios durante el mes de abril por debajo del 10.1% que antes indicaron durante marzo. La libra continúa bajo presión pero logra sostenerse sobre 1.2365, una ruptura por debajo de dicho nivel podría conducir al par a un descenso de 100pips en el corto plazo.
En Alemania el índice IFO de confianza empresarial durante el mes de mayo experimentó una contracción hasta 91.7, por debajo del 93.4 indicado el periodo anterior. La confianza del se ve limitada pero logra sostenerse sobre 1.0750, extensa franja de soporte que considera el mercado.

El cruce vuelve a cotizar por sobre $800 luego de la apertura positiva que señala muy cercana a los precios de cierre de este martes. El mercado se mantiene pendiente a las consecuencias que pueda acarrear para los mercados internacionales un «default» en Estados Unidos ante la escasez de acuerdos entre miembros del congreso. En Chile las condiciones no favorecen al peso chileno, y menos al revisar el desempeño del en el mercado internacional, el que amenaza con vulnerar la tendencia alcista que construye desde julio/2022. Una posible extensión en el par hacia $810 en el corto plazo es muy probable.