Coca-Cola: ¿Ayudará próximo informe de 3T a mantener impulso alcista?

23.10.2023 21:15

• Las acciones de Coca-Cola han bajado desde finales de julio, pero han mostrado signos de recuperación en las últimas semanas

• Los analistas esperan que Coca-Cola registre un beneficio por acción de 0.69 dólares y unos ingresos de 11,400 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023

• Dados los sólidos fundamentales de la empresa y su presencia en el mercado, ¿podría ser la caída una oportunidad de compra?

Coca-Cola (NYSE:), la marca de bebidas más conocida del mundo, está a punto de publicar sus resultados del tercer trimestre de 2023 el 24 de octubre, justo antes de la apertura del mercado. A medida que se acercan los resultados financieros, los inversionistas están ansiosos por ver si las cifras resultan ser el catalizador necesario para que las acciones de KO se recuperen de su caída del +15% desde la última semana de julio.

Recientes signos de esperanza surgieron cuando la acción experimentó un repunte del 3% la semana pasada. Los inversionistas parecen haber encontrado valor en niveles comparables a los observados en la misma época del año pasado, rondando la horquilla de los 52 dólares justo antes del anuncio de beneficios. Esto indica que con la publicación de los resultados del último trimestre, las acciones pueden experimentar una mayor volatilidad.

Analicemos ahora qué pueden esperar los inversionistas de este próximo informe y si la acción presenta una tentadora oportunidad de compra a los niveles actuales.

Los ingresos de Coca-Cola se enfrentan a vientos en contra

La fuerte y rápida caída anterior de la acción comenzó poco después de la publicación de los del segundo trimestre. Durante ese trimestre, Coca-Cola un beneficio por acción (BPA) de 0.78 dólares, superando las expectativas de InvestingPro en un impresionante 8%. Además, los ingresos de la empresa en ese periodo se situaron en 11,960 millones de dólares, superando las expectativas en un 1.8%.

A pesar del crecimiento continuado de los ingresos y la rentabilidad, el titán de las bebidas se ha enfrentado a desafíos, y la mayoría de los analistas atribuyen el descenso a la creciente popularidad de los medicamentos para adelgazar en Estados Unidos. La expectativa de que estos fármacos, dotados de propiedades supresoras del apetito, puedan reducir la demanda de alimentos y bebidas ha ensombrecido las acciones de KO.

Fuente: InvestingPro

Si nos fijamos en las previsiones para el 3er trimestre, mientras que 12 analistas revisaron sus estimaciones a la baja, existe una estimación de consenso de 0.69 dólares para el BPA y de 11,400 millones dólares para los ingresos trimestrales de la empresa en el último trimestre.

Fuente: InvestingPro

Según los últimos resultados financieros, el precio de la acción en el análisis del valor razonable se calcula en 59 dólares según 15 ratios. Aunque las estimaciones de 23 analistas siguen siendo más optimistas, la estimación media de los analistas es que las acciones de KO podrían alcanzar los 65 dólares dentro de un año. Esto significa que se estima que la acción, que actualmente se encuentra en la banda de los 54 dólares, se moverá con un descuento del 8% según el análisis del valor razonable y cercano al 20% según la opinión de los analistas.

Los fundamentales de la empresa siguen siendo sólidos

Si nos fijamos en los fundamentales de la empresa, Coca-Cola cuenta con una de las marcas más sólidas del sector de las bebidas. Su sólida estructura económica proporciona una ventaja competitiva que infunde confianza a sus inversionistas. En particular, Coca-Cola genera un saludable flujo de caja, lo que le ha permitido aumentar constantemente los dividendos y recomprar acciones a lo largo de los años.

Además, el enfoque bien gestionado de Coca-Cola queda patente en sus recientes adquisiciones que diversifican su cartera de bebidas no alcohólicas, incluyendo incursiones en el y las bebidas alcohólicas. Esta expansión estratégica consolida la posición de Coca-Cola, diferenciándola de sus homólogas del sector.

En términos de márgenes de rentabilidad, Coca-Cola mantiene una clara ventaja sobre sus homólogos y el sector. Sin embargo, teniendo en cuenta su tamaño en relación con sus homólogos, puede haber limitaciones en términos de crecimiento. Aunque el crecimiento de los ingresos del último año se sitúa ligeramente por detrás de sus homólogas, la previsión de ingresos a 5 años se alinea estrechamente con las empresas de su grupo, con sólo una variación marginal.

La sólida y constante rentabilidad indica que los inversionistas a largo plazo pueden encontrar ventajas en mantener las acciones de Coca-Cola en sus carteras, a pesar de algunas limitaciones de crecimiento.

Fuente: InvestingPro

Fuente: InvestingPro

Si examinamos las previsiones a finales de 2023 y a más largo plazo para Coca-Cola en la plataforma InvestingPro, se prevé un aumento anual del 6.2% del BPA y un incremento medio del 6% en los próximos 3 años. Se prevé que los ingresos aumenten un 4.2% interanual hasta 44,800 millones a finales de año y continúen a un ritmo similar en los próximos 3 años.

Fuente: InvestingPro

Una de las características más importantes que mantiene a Coca-Cola por delante de sus competidores es su capacidad para recortar costos de forma significativa. El enorme tamaño de la empresa y su tesorería le permiten negociar duramente con sus proveedores, lo que le da una ventaja de costos sobre sus competidores. Coca-Cola sigue manteniendo la notoriedad de su marca utilizando el ahorro de costes en actividades de marketing.

Esto también refuerza la mano de la empresa en la fijación de precios de sus productos y la generación de ingresos de sus operaciones, al tiempo que contribuye a un margen de beneficio bruto estable a un ritmo elevado.

Fuente: InvestingPro

Otro factor positivo que debe valorarse para Coca-Cola es que las ventas de la empresa se han mantenido constantes, especialmente en el entorno de presión inflacionista a nivel macroeconómico de los últimos 2 años.

Según la plataforma InvestingPro, los siguientes factores son considerados positivos:

• Aumento del pago de dividendos durante 53 años consecutivos

• Impresionante margen de beneficio bruto

• Ofrece una alta rentabilidad a los inversionistas

• La acción sigue siendo poco volátil, con una beta de 0.6

Por otra parte, los factores negativos de Coca-Cola son los siguientes:

• 6 analistas revisaron a la baja sus expectativas de beneficios para el 3er trimestre

• El valor tiene un elevado ratio financiero a pesar del crecimiento de la rentabilidad a corto plazo.

Además, el resumen de la empresa de InvestingPro cita como advertencia la reciente ralentización del crecimiento de los ingresos de Coca-Cola y sus niveles medios de deuda.

Conclusión

Coca-Cola es una empresa que da confianza a sus inversionistas con su buena gestión, así como con muchos factores que le permiten superar a sus competidores. La empresa también cuenta con una importante ventaja a la hora de mantener su cuota de mercado y seguir siendo resistente frente a las dificultades económicas gracias a su saneada posición financiera y a la elevada rentabilidad que destaca en el balance.

Fuente: InvestingPro

Por otra parte, el hecho de que Coca-Cola tenga una beta baja indica que es menos volátil que los valores de sus empresas homólogas, y dado que se trata de un valor que reparte dividendos, puede seguir siendo preferido como activo defensivo en la cartera de los inversionistas a largo plazo.

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Descargo de responsabilidad: El autor no posee ninguna de estas acciones. Este contenido, elaborado con fines puramente educativos, no puede considerarse asesoramiento en materia de inversión.

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