El S&P 500 sube un 7% en sólo una semana
30.05.2022 13:39
Después de una semana en la que se publicaron las actas de la Fed, el PIB trimestral y el PCE de los Estados Unidos, los días miércoles, jueves, y viernes, respectivamente; el S&P 500 concluyó su cierre semanal con un alza del 7%, después de haber perdido -18% desde su cotización mas elevada.
En nuestro articulo anterior, el S&P 500 se encontraba sumamente barato frente al Mercado de Bonos, y basándonos en los argumentos del presidente de la Reserva Federal (FED) Jerome Powell, en una situación en la que el mercado laboral se mantenía estables, los índices de inflación cómo el IPC y el IPP ha retrocedido; el Mercado de Valores es una inversión muy atractiva.
A esto se sumó que, el día miércoles se conocieron las actas de la Fed sobre la reunión de política monetaria llevada a cabo el 3 y 4 de marzo. Reunión en la que no se nombro en ningún momento la palabra “recesión”. También, la Fed optó por recortar a la mitad la velocidad con la que planeaba reducir su balance. Noticia que sentó muy bien al Mercado de Valores.
Análisis Fundamental
A continuación algunos de los párrafos más destacables:
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*En conclusión podemos destacar que la FED percibe una economía fuerte y que el problema de la inflación tiene que ver más con los cuellos de botella y la guerra entre Rusia y Ucrania; por lo que al desaparecer en el mediano plazo ambas variables, la inflación remitiría por consecuencia. También que, el plan para reducir su balance a un ritmo de 95 mil millones por mes desde el 1 de Junio, pararía a solo 47.5 mil millones, durante 3 meses, para posteriormente pasar a los 95 mil millones estipulados inicialmente.
Estados Unidos – PIB Trimestral:
Actual: -1,5%
Previsión: -1,3%
Anterior: -1,4%
Aunque el promedio del PIB Trimestral Estadounidense actual es del -1,5%, el anterior del -1,4%, y la previsión del -1,3%; no es algo relevante para el mercado, pues ya se conocía desde Abril que la economía Estadounidense se contraería durante el primer trimestre del presente año 2022.
Estados Unidos – PCE:
Actual: 6,3%
Anterior: 6,6%
El PCE es el índice preferencia de la FED en lo que a inflación respecta. Y, para el mes de Abril; realizo su primera contracción. La disminución de la inflación reflejada en este índice; le da mas oportunidad a la FED para relajar su política monetaria contractiva.
Análisis Fundamental
El índice (ETF) de Black Rock que mide la cotización de los bonos de 7 y 10 años de el Tesoro de los Estados Unidos; cierra su tercera semana consecutiva al alza. Luego de que el índice de inflación IPC e IPP, fuesen publicados; los bonos no han parado de subir.
Sumando las Actas de la FED y el índice PCE que se publicaron esta semana, a lo mencionado anteriormente; la actual tendencia alcista del Mercado de Bonos, cuenta con ínfulas para continuar.
Un mercado que empieza a cree en un resultado de la política monetaria sin ¨recesión¨, y en la FED controlando la inflación sin altas Tasas de Interés, no necesita Bonos a valoraciones tan extremas; lo cual, se comienza a notar en su cotización.
Por su parte el índice que mide el Dólar Americano (Dollar Index) basado en la siguiente canasta de divisa:
Euro (EUR): 57,6%
Yen japonés (JPY) : 13,6%
Libra esterlina (GBP) : 11,9%
Dólar canadiense (CAD) : 9,1%
Corona sueca (SEK) : 4,2%
Franco suizo (CHF) : 3,6%
Concluye su segunda semana bajista. Por lo que, al cambiar la tendencia del Mercado de Bonos (De los Estados Unidos); la divisa estadounidense se devaluó.
Por otro lado, al diluirse el riesgo de una recesión económica; el Dollar Index pierde su valor como cobertura.
El Índice de Volatilidad del S&P 500, confirma su tendencia bajista concluyendo, su cierre semanal por debajo de su mínimo anterior.
En contra partida del VIX (S&P 500), el S&P500 realizo su cambio de tendencia derivando de una estructura técnica ¨Doble Suelo¨ y, realizo su primera semana alcista después de 7 bajistas; superando con ello, las aperturas de las ultimas 3 semanas bajistas.
La oportuna publicación de las Actas de la FED, previo a la publicación del PCE, el cual disminuye por primera vez desde desde diciembre de 2019; trae noticias positivas a un Mercado de Valores que computaba una reducción del balance a un ritmo de 95 mil millones, el 1 de Junio. Pues la FED dio a conocer en sus Actas, que aquella expectativa se ha reducido a la mitad.
La disminución en la rentabilidad del Mercado de Bonos, podría traer inversores de la renta fija a la renta variable.
El Mercado de Valores cuenta con fuertes fundamentos y estructuras técnicas alcistas; cómo para continuar con su tendencia. Queda por revelar, si las ventas masivas se ha detenido, o si por el contrarios, se incorporarán suficientes participantes cómo para concluir otra semana al alza.
