Ibex 35: Abril, el menos negativo
04.04.2022 11:00
Vamos a intentar sacar conclusiones del comportamiento de los precios, en el caso del Ibex 35, para el mes de abril.
Muestra estadística: Movimientos porcentuales diarios correspondientes a las sesiones de abril entre los años 1992/2022.
De los 30 años de la muestra estadística tenemos que en 21 de ellos (70,00%) el resultado del mes es positivo y en los otros 9 (30,00%) el resultado es negativo. Por este lado tenemos una mayor probabilidad en negativo.
Vemos un año en negativo del -12,83% (2012), y 1 año en positivo del 14,96% (2009), la media de todo el estudio es que abril es positivo del 1,97%.
Los años positivos con un promedio del +4,27% y los negativos del -3,38%.
Gráficamente podemos ver cómo el promedio en caso de un resultado mensual positivo se recupera respecto a marzo, por debajo de la media (4,37%) y que en caso de ser negativo es el menor de todos los meses, muy por debajo de la media (-4,60%).
De las 22 posibles sesiones del mes de abril (este año sólo tendremos 19), en 16 de ellas el resultado promedio es positivo, sumando un 89,63% de resultado positivo y en 6 de ellas el resultado promedio es negativo, sumando un -30,39% de resultado negativo.
Las sesiones positivas con un promedio del +0,92% y las negativas del -1,00%.
En la siguiente tabla vemos cómo los resultados positivos de abril repuntan con fuerza, muy por encima de la media (72,87%) y vemos cómo los resultados negativos son los más bajos del año, muy por debajo de la media (-56,30%).
De las sesiones positivas, 3 de ellas suman el 40,61% de los resultados positivos:
- La 2ª sesión acumula un saldo positivo del 10,47%, a un promedio por sesión positiva del 1,33% (0,35% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
- La 4ª sesión acumula un saldo positivo del 13,83%, a un promedio por sesión positiva del 1,02% (0,46% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
- La 14ª sesión acumula un saldo positivo del 11,10%, a un promedio por sesión positiva del 1,25% (0,40% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
Para el presente año, serían las sesiones de los días 4, 6 y 22 de abril.
De las sesiones negativas, 3 de ellas suman el 75,62% de los resultados negativos:
- La 8ª sesión acumula un saldo negativo del -9,60%, a un promedio por sesión negativa del -1,08% (-0,32% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
- La 9ª sesión acumula un saldo negativo del -7,11%, a un promedio por sesión negativa del -1,14% (-0,24% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
- La 12ª sesión acumula un saldo negativo del -6,28%, a un promedio por sesión negativa del -1,41% (-0,21% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
Para el presente año, serían las sesiones son los días 8, 9 y 12 de abril.
Gráfico de datos (resultados diarios en porcentaje):
Vemos cómo es un mes muy tranquilo en cuanto a resultados diarios, sin ninguna sesión por encima de niveles positivos de más del 5% o negativos más allá del -4%.
En este segundo gráfico, hemos quitado los datos del año 2009, que es el año con mayor volatilidad, para ver la volatilidad más normalizada, para ver que lo más normal es que los resultados diarios mayormente se muevan entre un +2% y un -2%:
- El 63,18% de los resultados diarios están entre el +1% y -1%.
- El 88,31% de los resultados diarios están entre el +2% y el -2%.
En este gráfico podemos ver cómo abril está por debajo de la media (63,49%) en cuanto a los resultados entre el +1% y el -1% y por encima de la media (88,01%) en cuanto a los resultados entre el +2% y -2%.
… Y RESPECTO A MARZO…
Si buscamos una relación en función del cierre de marzo, tenemos que:
De las 16 ocasiones en que marzo cierra en negativo, en 4 de ellas abril vuelve a ser negativo (25,00%) y en las otras 12 ocasiones pasa a ser positivo (75,00%).
En 13 de los casos abril tiene el mismo signo que marzo (43,33% en negativo) y en los otros 17 cambia de signo (56,67% en positivo)
Con lo cual tenemos una mayor probabilidad de terminar en positivo teniendo en cuenta el resultado del mes de marzo.
… Y EL CIERRE ANUAL…
Ahora vamos a ver si a través de los resultados que arroja el mes de abril podemos tener una mayor probabilidad estadística de cómo puede terminar el año.
Como hemos visto al inicio, de los 30 años analizados, tenemos que en 21 de ellos el mes de abril cierra en positivo y en los otros 9 el cierre es negativo.
Vamos a analizarlos estadísticamente por separado:
1.- Cierre en positivo.
De los 21 cierres positivos, tenemos que el año termina en positivo en 14 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 66,67% y termina en negativo en los otros 7 años, es decir con una probabilidad negativa del 33,33%.
2.- Cierre en negativo.
De los 9 cierres negativos, tenemos que el año termina en positivo en 3 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 33,33% y termina en negativo en los otros 6 años, es decir con una probabilidad negativa del 66,67%.
Vamos a ver en puntos de mercado, de Ibex en este caso, en que podemos traducir este estudio estadístico:
1.- Si siempre tomamos una posición larga de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado acumulado positivo de 1.003,05 puntos.
2.- Si siempre tomamos una posición corta de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del próximo año, tendremos un resultado acumulado negativo de 1.003,05 puntos.
3.- Si diferenciamos la dirección de la posición en función del cierre, es decir, cuando el cierre del mes es positivo tomamos una posición larga y cuando el cierre es negativo tomamos una posición corta, tendríamos acumulado un resultado positivo total de 8.524,45 puntos.
De los cuales 4.763,75 puntos proceden las posiciones largas y 3.760,70 puntos de las posiciones cortas.
Adjuntamos un gráfico con los 3 supuestos:
… SEGUIMIENTO POR SESIONES
Vamos a coger los datos estadísticos para ver el posible camino del precio durante las 19 sesiones del presente mes de abril.
Atendiendo a todos los datos diarios de los 30 años de histórico y elaborando un promedio de los datos estadísticamente más probables de cada una de las sesiones, elaboramos una PREVISIÓN ESTADÍSTICA:
- Amplitud de movimiento de 668,19 puntos entre máximos y mínimos.
- Promedio de resultados diarios de 8.872,05 puntos.
- Resultado final mensual positivo del +9,05%.
- Máximos en 9.209,56, mínimo en 8.541,37 y cierre en 9.209,56.
Adjuntamos el gráfico con dicha PREVISIÓN ESTADÍSTICA.
… PREVISION ANUAL
Ponemos aquí todo el gráfico continuo de la previsión anual para ir haciendo la comparativa con la cotización real del índice.
Podemos ir siguiendo junto a la previsión inicial del año (SIN), la previsión que se ajusta al cierre de cada mes (CON) y la cotización REAL.
Ponemos lo que fue este mismo cálculo estadístico en el pasado año 2020 y 2021.
Con las tres líneas, la de la previsión inicial sin ajuste mensual, la que incorpora el ajuste mensual y el mercado real.
Podemos ver cómo el cierre real 2020 fue un -25,52% por debajo de la previsión inicial, teniendo en cuenta que el resultado del mes de marzo (covid) fue de un -22,21% y hasta entonces el resultado estadístico del mes de marzo en caso de ser negativo era de un -2,96%.
Podemos ver cómo el cierre real 2021 fue un -10,75% por debajo de la previsión inicial, se estuvo moviendo el mercado real en la mayor parte del año por encima del nivel previsto hasta el viernes 26 de Noviembre, día en que saltó la noticia de la aparición de la nueva variante OMICRON.
