Ibex 35: Agosto, volátil
01.08.2022 09:17
El promedio de los 30 meses de agosto del histórico del Ibex 35 es negativo, del -0.64%, el segundo mes más bajista. En caso de ser positivo el promedio es el segundo menos alcista, solo por delante del mes de Mayo. Sí que vemos el nivel más alto de la volatilidad si la medimos en función de las suma de las variaciones diarias negativas.
Vamos a intentar sacar conclusiones del comportamiento de los precios, en el caso del Ibex 35, para el mes de agosto.
Muestra estadística: Movimientos porcentuales diarios correspondientes a las sesiones de entre los años 1992/2021.
De los 30 años de la muestra estadística tenemos que en 14 de ellos (46,67%) el resultado del mes es positivo y en los otros 16 (53,33%) el resultado es negativo. Por este lado tenemos una probabilidad bastante igualada.
Estadística
Vemos un año muy negativo del -23,20% (1998) y 3 más que están por encima del -5%, y 2 años en positivo del +12,06% (1993) y +10,31% (2012), la media de todo el estudio es que agosto es negativo del -0,64%.
Los años positivos con un promedio del +3,65% y los negativos del -4,38%.
Gráficamente podemos ver cómo el promedio en caso de un resultado mensual positivo es el segundo más bajo, muy por debajo de la media (4,37%) y que en caso de ser negativo, es el segundo menos negativo de todo el segundo semestre, estando por debajo de la media (-4,60%).
Promedio
De las 23 posibles sesiones del mes de agosto, en 10 de ellas el resultado promedio es positivo, sumando un 58,71% de resultado positivo y en 13 de ellas el resultado promedio es negativo, sumando un -77,83% de resultado negativo.
Las sesiones positivas con un promedio del +0,96% y las negativas del -0,99%.
En la siguiente tabla vemos cómo los resultados positivos de agosto bajan de nuevo, muy por debajo de la media (72,87%) y vemos como los resultados negativos aumentan claramente, situándose en el mes más negativo, en niveles muy superiores a la media (-56,30%).
Tabla
De las sesiones positivas, 3 de ellas suman el 56,97% de los resultados positivos:
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La 6ª sesión acumula un saldo positivo del 10,82%, a un promedio por sesión positiva del 1,26% (0,36% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 12ª sesión acumula un saldo positivo del 14,14%, a un promedio por sesión positiva del 1,47% (0,47% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 23ª sesión acumula un saldo positivo del 8,49%, a un promedio por sesión positiva del 1,35% (0,94% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
Para el presente año, serían las sesiones de los días 8, 16 y 31 de agosto.
De las sesiones negativas, 3 de ellas suman el 55,75% de los resultados negativos:
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La 8ª sesión acumula un saldo negativo del -15,57%, a un promedio por sesión negativa del -1,57% (-0,52% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 14ª sesión acumula un saldo negativo del -17,67%, a un promedio por sesión negativa del -1,14% (-0,59% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 21ª sesión acumula un saldo negativo del -10,14%, a un promedio por sesión negativa del -0,78% (-0,35% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
Para el presente año, serían las sesiones de los días 10, 18 y 29 de agosto.
Gráfico de datos (resultados diarios en porcentaje):
Gráfico de datos
Vemos cómo tenemos una fuerte volatilidad en el año 1998, 2002, 2011, 2012 y 2015, con extremos en positivo del +5%/+6% y en negativo del -5%/-6%. Vemos que tenemos que quitar hasta 5 años para poder eliminar la alta volatilidad.
Gráfico de datos
En este segundo gráfico, hemos quitado los datos del de los años más volátiles, para ver la volatilidad más normalizada, para ver que lo más normal es que los resultados diarios mayormente se muevan entre un +2% y un -2%:
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El 64,27% de los resultados diarios están entre el +1% y -1%.
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El 89,92% de los resultados diarios están entre el +2% y el -2%.
En este gráfico podemos ver cómo agosto está por encima de la media (63,49%) en cuanto a los resultados entre el +1% y el -1% y por encima de la media (88,01%) en cuanto a los resultados entre el +2% y -2%.
Gráfico
… Y RESPECTO A JULIO…
Si buscamos una relación en función del cierre de julio, tenemos que:
De las 14 ocasiones en que julio cierra en positivo, en 6 de ellas agosto vuelve a ser positivo (42,86%) y en las otras 8 ocasiones agosto cierra en negativo (57,14%).
En 14 de los casos agosto mantiene el signo de julio (46,67% en positivo) y en los otros 16 cambia el signo (53,33% en negativo).
Con lo cual tenemos mucha igualdad estadística teniendo en cuenta el resultado final del mes de julio.
… Y EL CIERRE ANUAL…
Ahora vamos a ver si a través de los resultados que arroja el mes de agosto podemos tener una mayor probabilidad estadística de cómo puede terminar el año.
Como hemos visto al inicio, de los 30 años analizados, tenemos que en 14 de ellos el mes de agosto cierra en positivo y en los otros 16 el cierre es negativo.
Vamos a analizarlos estadísticamente por separado:
1.- Cierre en positivo.
De los 14 cierres positivos, tenemos que el año termina en positivo en 9 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 64,29% y termina en negativo en los otros 5 años, es decir con una probabilidad negativa del 35,71%.
2.- Cierre en negativo.
De los 16 cierres negativos, tenemos que el año termina en positivo en 8 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 50,00% y termina en negativo en los otros 8 años, es decir con una probabilidad negativa del 50,00%.
Vamos a ver en puntos de mercado, de Ibex en este caso, en que podemos traducir este estudio estadístico:
1.- Si siempre tomamos una posición larga de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado acumulado positivo de 9.285,07 puntos.
2.- Si siempre tomamos una posición corta de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado acumulado negativo de 9.285,07 puntos.
3.- Si diferenciamos la dirección de la posición en función del cierre, es decir, cuando el cierre del mes es positivo tomamos una posición larga y cuando el cierre es negativo tomamos una posición corta, tendríamos acumulado un resultado positivo total de 7.543,53 puntos.
De los cuales 8.414,30 puntos proceden las posiciones largas y -870,77 puntos de las posiciones cortas.
Queda claro que al cierre de agosto es mejor abrir la posición larga, independientemente del resultado, positivo o negativo, del mes, teniendo la opción de discriminar en función del cierre en niveles muy cercanos.
Adjuntamos un gráfico con los 3 supuestos:
3 supuestos
… SEGUIMIENTO POR SESIONES
Vamos a coger los datos estadísticos para ver el posible camino del precio durante las 23 sesiones del presente mes de agosto.
Atendiendo a todos los datos diarios de los 30 años de histórico y elaborando un promedio de los datos estadísticamente más probables de cada una de las sesiones, elaboramos una PREVISIÓN ESTADÍSTICA:
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Amplitud de movimiento de 391,46 puntos entre máximos y mínimos.
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Promedio de resultados diarios de 8.051,63 puntos.
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Resultado final mensual negativo del -2,38%.
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Máximos en 8.247,59, mínimo en 7.856,13 y cierre en 7.962,19.
Adjuntamos el gráfico con dicha PREVISIÓN ESTADÍSTICA.
Ibex 35
… PREVISION ANUAL
Ponemos aquí todo el gráfico continuo de la previsión anual para ir haciendo la comparativa con la cotización real del índice.
Podemos ir siguiendo junto a la previsión inicial del año (SIN), la previsión que se ajusta al cierre de cada mes (CON) y la cotización REAL.
La previsión a inicio de año para el 31.07 era de 9.118,15 puntos, estamos en 8.156,20 puntos, es decir un 10,55% por DEBAJO del nivel previsto al inicio del ejercicio.
Ibex 35
Ponemos lo que fue este mismo cálculo estadístico en el pasado año 2020 y 2021.
Con las tres líneas, la de la previsión inicial sin ajuste mensual, la que incorpora el ajuste mensual y el mercado real.
Ibex 35 en 2020
Podemos ver cómo el cierre real 2020 fue un -25,52% por debajo de la previsión inicial, teniendo en cuenta que el resultado del mes de marzo (covid) fue de un -22,21% y hasta entonces el resultado estadístico del mes de marzo en caso de ser negativo era de un -2,96%.
Ibex 35 en 2021
Podemos ver cómo el cierre real 2021 fue un -10,75% por debajo de la previsión inicial, se estuvo moviendo el mercado real en la mayor parte del año por encima del nivel previsto hasta el viernes 26 de Noviembre, día en que saltó la noticia de la aparición de Ómicron.
